WTI原油：美債收益率繼續飆升，警惕一因素...

2023-08-22 00:46 admin

10年期收益率最高漲約10個基點，逼近4.36%，創2007年11月以來最高水平。歐佩克持續減產導致了近600萬桶/天的闲置產能，這對油價有何影響，油市後續風險在哪裏？

原重要節點臨近，油點擊下方，免費查看最新的原油展望全文！

美債收益率繼續飆升，油價多空對決在即！

周一（8月21日）WTI原油盤中一度上漲1%至日內高位81.7美元，但其後上攻乏力並輾轉回落，最終回吐日內全部漲幅，收跌0.64%，險守80關口。

盤面上，10年期收益率最高漲約10個基點，逼近4.36%，創2007年11月以來最高水平；兩年期美債收益率升破5%；10年期美國TIPS收益率自2009年以來首次漲穿2%。強勁的經濟數據削弱了投資者對美聯儲即將結束緊縮周期的預期。

10年期美債收益率：

圖片來源於：tradingview

從三個月的周期來看，10年期美債收益率以強勢格局突破2012-2018年構建的中樞，暗示整體升勢維持強勢，後續或仍存進一步上行空間。

關於10年期美債收益率上漲的原因：可參閱——10年美債收益率持穩4%，金價下探1900或已成定局

當前油價正處於高利率下對全球需求增長的擔憂及沙特阿拉伯和俄羅斯的出口減少導致全球供應趨緊的抗衡之中。原油投資者希望看到油市更明確的信號，市場交易量正在下降，預示更大的波動即將到來。

周五（8月25日）美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）將於在傑克遜霍爾全球央行年會上發表講話，市場擔憂鮑威爾鷹派講話將加劇美債收益率近期的凌厲漲勢，進而打壓油價下行。

OPEC剩余產能VS油價：

圖片來源於：sc.macromicro.me

但筆者提醒，目前沙特將額外的100萬桶/日減產延長至9月，凸顯歐佩克+維持油價於財政平衡上方的決心。不過，歐佩克的減產也導致了近600萬桶/天的闲置產能，一般而言，油價與 OPEC 剩余產能具有反向關系，這意味油價的突破上行需等待石油需求的全面復蘇。

美國頁巖油：

圖片來源於：sc.macromicro.me

需要警惕的是，美國頁巖油鑽井數量正在下降，但產量卻持續走高，這或因技術發展所致。Kpler首席美洲石油分析師Matt Smith表示，盡管受到墨西哥灣風浪的影響，美國本月的水運原油出口量仍將創下自3月份以來的最高水平。

根據歷史情況來看，一旦全球經濟前景陷入悲觀，不排除沙特等歐佩克產油國將放棄維穩油價以搶奪市佔的方式打壓美國頁巖油。因此，投資者後市需重點觀察美國經濟“軟着陸”可能及中國經濟復蘇前景（中國需求增長佔全球增長7成）。

綜上所示，筆者認爲油價短期進一步調整壓力仍存，尤其在9月美聯儲利率決議公布前，整體或難以出現有效上行突破，同時下行風險正在加劇。

WTI原油日线圖：

WTI原油圍繞80美元關口展开爭奪，但一系列更低的低點與更低的高點暗示整體調整或尚未結束，後市傾向進一步回落考驗76.0美元附近支持。

另外，對於油價中期走向可重點關注75.0水平得失，若後市企穩於75.0美元上方，則仍存反彈挑战83.5美元上方阻力可能，時間上關注9月中旬前後。（Billy撰）

點擊這裏關注我的推特：@BillyDF5

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

標題：WTI原油：美債收益率繼續飆升，警惕一因素或令油價暴跌！

地址：https://www.sgitmedia.com/article/8374.html

下一篇：小心！美元可能被捧殺！