沙特預計年底的需求將達到創紀錄的逾1.03億桶/日，石油供應趨緊下中國經濟復蘇成關鍵，本周聚焦社會融資規模數據公布，WTI原油突破關鍵阻力後升勢或延伸至9月。
 

油價“雙底”亟待突破，趨勢如何判斷？

沙特：年底的需求將達到創紀錄的逾1.03億桶/日
 

周一（8月7日）沙特阿美首席執行官表示，盡管出現市場波動，短期全球原油需求仍顯示出改善跡象，預計今年年底的需求將達到創紀錄的逾1.03億桶/日，並有望進一步增長。
 

無獨有偶，國際能源署（IEA）於7月的石油市場報告中作出同樣判斷，2023年全球石油需求將增加220萬桶/日，達到1.021億桶/日的歷史新高。石化使用量增加，中國將佔全球增長的70%。
 

瑞銀表示，石油需求前景依然穩健，7月份日均需求超過1.02億桶。預計受中國、印度以及巴西和中東等地的推動，8月份石油將首次突破1.03億桶/日。
 

實際上，從更長期角度來看，石油需求前景將持續樂觀。摩根大通此前曾預計，2030年全球石油需求將達到1.069億桶/日，比2022年的水平增加710萬桶/日。屆時供需缺口將超過400萬桶/日，這意味想彌合這一缺口，布倫特原油的激勵價格將最高升至100美元/桶。
 

而就下半年來看，美國經濟展現了足夠的韌性，經濟“軟着陸”預期升溫，全球石油需求前景有所改善。加之沙特、俄羅斯在供應端“發力”，歐佩克+7月份的產量下降了100多萬桶/日，至3570萬桶/日，創2021年6月以來的最低水平。
 

油價受益於此自6月中旬以來开啓持續性上漲，累計上漲25%。供應收緊在很大程度上會抵消今年需求潛在下滑，這令投資者對原油市場持日益樂觀的態度。
 

中國經濟復蘇成關鍵，聚焦社會融資規模數據
 

鑑於2023年下半年全球經濟增速或進一步放緩，預計第三季度全球經濟同比增速爲1.9%，全年經濟增速爲2.1%。因此市場當前最希望看到的是，中國經濟復蘇進一步擴展到旅行和服務之外。

中國社會融資規模增量：

圖片來源於：macromicro.me
 

本周將公布一系列中國經濟數據，其中包括中國7月進出口、CPI數據。重點關注周五（8月11日）公布的中國7月社會融資規模數據。中國社會融資規模增量4月份、5月份有所回調，6月份再次回升。
 

7月24日召开的中共中央政治局會議定下了更爲積極的政策基調，進一步確認了6月份以來政策面持續要求“加大宏觀政策調控力度”。而信貸投放規模同比增加顯示出政策發力維穩經濟的決心。
 

市場預計中國7月份新增規模有望達到9000億元左右，在環比大幅季節性少增的同時，同比仍會有超1000億元的多增。
 

與此同時，市場押注政策有望加碼呵護經濟，更多穩增長、樹信心的具體措施將出台，預計中國全年GDP增長5.5%左右。預計中國經濟復蘇信號料將爲油價提供進一步上行動力。

不過，隨着中美兩國經濟前景的改善，全球債券市場將面臨充滿挑战的時期，這意味投資者需警惕市場波動加劇的風險。
 

周一（8月7日）美國銀行全球利率研究團隊警告稱，鑑於對經濟彈性和貨幣政策的預期，美國國債收益率的預測被“大幅上調”，10年期美債收益率預計將在2023年底達到4.4%（此前爲3.5%）。預計美聯儲今年晚些時候將再次加息25個基點，明年降息的速度會慢得多。

WTI原油技術分析：突破關鍵阻力後升勢或延伸至9月
 

WTI原油日线圖：

圖片來源於：tradingview
 

日线圖顯示，WTI原油日线圖呈現“雙底”格局，目前油價位於頸线83.5美元水平下方，暗示突破一觸即發。幾乎可以確定的是，一旦油價有效突破83.5，中期升勢有望延續，屆時油價上漲行情有望延續至9月中旬。
 

而就短期而言，80關口爲油價重要支撐，若WTI原油企穩80關口，則後市有望上攻88.0、93.0美元。但若失守80關口，不排除油價回落考驗76.0美元附近支撐。（Billy撰）

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