在短期的下行趨勢內，歐元/美元似乎有些超賣了；歐元/英鎊和歐元/澳元走勢“沉重”；歐元主要貨幣對接下來的走勢預測及值得關注的重要水平。

歐元略微超賣，重點關注通脹數據

在重磅的歐元區通脹數據出爐前，歐元开始顯露部分超賣的跡象（至少兌美元而言是這樣的），這爲後市潛在的小幅反彈留下了可能。不過，歐元本月的下跌速度以及幅度令該貨幣迎來可持續的反彈回升行情的門檻變高了。

筆者在5月16日的文章曾提及：超买、過度擴張的倉位情況以及市場對美國利率鷹派前景的重新定價令歐元兌美元近兩個月的漲勢陷入了停滯。

雖然超买的情況已被扭轉，但擴張的倉位情況尚未出現明顯的變化。近期，歐元處於下跌趨勢之中，但歐元的多頭投機倉位卻一直保持在自2020年以來的最高水平附近並且主要貨幣的投機倉位暗示，歐元依然處於過度擁擠的環境之中。

歐元區經濟意外指標，主要貨幣的投機倉位

數據來源：彭博

歐元/美元走勢日圖

來源：Tradingview（關於上圖的詳細注釋請下拉至文末查看）

從宏觀層面來看，歐元區的宏觀經濟數據一直表現得平淡無奇，這進一步施壓歐元。歐元區的經濟意外指數（ESI）持續下跌，即便近期美國的經濟意外指數已有所企穩（如圖）。目前主要的焦點聚集於本周三公布的德國通脹數據、周四的歐元區通脹數據以及周五的美國非農就業報告（NFP）。

歐元/美元走勢周圖

來源：Tradingview

貨幣市場押注歐洲央行（ECB）還將升息兩次，與此同時，將利率觸及峰值的時間推遲至12月。就這一方面而言，愛爾蘭央行行長Gabriel Makhlouf在上周曾公开發言稱考慮到頑固的通脹，歐洲央行今年再升息的次數可能超過2次。另一方面，根據CME美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）市場目前押注美國聯准會（即美聯儲/Fed）6月會議再升息25個基點的概率爲63%，而一周之前這一概率僅爲25%。

歐元/美元走勢日圖

來源：Tradingview

歐元/美元走勢分析：短期趨勢向下

正如基於趨勢/動能指標的彩色蠟燭圖（240分鐘圖）所示，歐元/美元目前處於下跌時期。不過，從日圖上看，歐元/美元已經進入了上漲結構（始於2022年底）的整理階段--筆者在5月5日的文章就強調了這一風險。

日圖上，歐元/美元跌破了一目均衡圖雲帶的下軌便釋放了短期上行壓力有所消退的信號。潛在的強勁支撐關注3月低點1.0510，該水平處於200-日均线附近、有望止住當前的下行趨勢。反之，上行方面，5月中旬的高點1.0900料將充當強勁的阻力。

歐元/英鎊走勢日圖

來源：Tradingview

歐元/英鎊走勢分析：依然偏向看跌

對歐元/英鎊而言，下行趨勢的暫停可能只是跌勢延遲而非趨勢反轉的跡象。歐元/英鎊後續需有效突破短期阻力0.8750一线才暗示下跌動能的消退。在此之前，筆者繼續看跌歐元/英鎊，下行目標聚焦去年12月低點0.8545。

歐元/澳元走勢日圖

來源：Tradingview

歐元/澳元走勢分析：上行或暫時受限

歐元/澳元面臨重探區間1.5950-1.6050的風險，該區間包含了去年12月的高點和89-日均线。此前，歐元/澳元自強勁阻力即2020年10月高點1.6825一线大幅回落。

提示∶上方彩色蠟燭圖的藍色蠟燭圖代表看漲時期，紅色蠟燭圖代表看跌時期，灰色蠟燭圖代表整理時期（出現在看漲或看跌時期內）。但有時候，趨勢的尾聲也會出現整理時期。值得注意的是，蠟燭圖的顏色並不具有預測性—它們只是表明當前的趨勢。實際上，下一根蠟燭圖的顏色隨時可能發生變化。虛假形態可能會出現在200-周期均线或支撐/阻力附近以及/或者震蕩行情之中。筆者並不對信息的准確性提供擔保。過去的表現並不預示未來的走勢。信息使用者須自行承擔風險。

（Manish Jaradi撰Lisa譯）