資產報酬率(ROA)是什么？ROA的計算公式是什么？

2023-05-15 12:46 admin

 

資產報酬率(ROA)可以衡量一家企業動用所有資產賺錢的能力，經常被投資人用來評估是否值得投入資金，是重要而有效的財務指標。

 

 

1、資產報酬率什么？

資產報酬率又稱爲資產收益率，英文是Return on Assets，簡稱ROA，是衡量一家公司在一段時間裏能否充分利用資產創造利潤的指標。公司的生存和發展需要持續的獲利，資產報酬率對於投資人評估企業資產運營效益非常有用。值得注意的是，資產報酬率裏的“資產”既包含了公司淨資產也包含了公司負債。

 

 

2、資產報酬率的計算公式是什么？

資產報酬率=稅後淨利潤/資產總額*100%

 

資產報酬率是從投資收益角度衡量企業獲利能力的。

稅後淨利潤是扣掉營業成本、營業費用以及繳納稅負之後剩余的利潤；資產總額指的是企業擁有的所有資源，既包括資金、設備、土地、廠房等有形資產，也包含企業商譽、專利權等無形資產。

ROA就是稅後淨利潤與當前資產總額之間的比率，其數值越高，證明該企業利用資產創造利潤的能力越好。

 

例如，某新能源公司資產總額爲1000億元，去年稅後淨利潤賺得150億元，經過計算該公司得資產報酬率(ROA)爲15%。

資產報酬率(ROA)=（150/1000）*100%=15%

 

 

3. 資產報酬率反映了什么?

通常資產報酬率越高表示該公司運用資產產生效益的能力越強，證明領導層運營能力高；指標越低則表明公司資產利用效率低，運營能力弱。

 

需要注意的是，對資產報酬率高低的比較是與該公司前期數據或者同行業公司進行的，類似金融業與制造業這種跨行業的比較意義不大，因爲不同行業使用資產的方式是不同的；而且指標比率不宜低於一般市場的標准利率，一旦資產報酬率低於標准利率，則表示該公司承擔風險投資的效果要比無風險的報酬更低，這表示公司資產運用不當。

 

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4. 資產報酬率(ROA)與股東權益報酬率(ROE)有什么區別

資產報酬率(ROA)的計算會納入公司債務部分，它用來評估公司每新增1元資產所能創造的報酬，不論1元裏有多少來自負債、多少來自股東資金；

股東權益報酬率(ROE)的計算並不考慮公司債務部分，它是通過扣除負債之後的公司淨值計算而來的，衡量的是做爲股東每投入1元能創造的報酬。

 

資產報酬率(ROA)代表資產利用效率高，常用於衡量負債比例較高的行業，如制造業、銀行和保險等；而不需要太多資產的行業，ROA就看不出什么，這時候股東權益報酬率(ROE)就是非常直觀的指標。

 

ROE高未必是好事，因爲公司存在過度舉債經營的可能，這無法通過ROE判斷出來，而納入公司負債的ROA指標，可以清楚呈現公司投入產出和獲利能力，ROA越高代表公司資產營運狀況越好。

 

 

5. 資產報酬率(ROA)總結

1、ROA的高低要與公司前期數據或同行業公司進行比較；

2、ROA適合評估負債比例高的行業公司；

3、ROA越高代表公司資產營運狀況越好，是投資人青睞的指標；

4、ROA是長期指標，要觀察公司長期的表現，衡量時間太短可能遇到誤判；

5、ROA遭遇較大幅度變動，要留意該公司發生何事。

 

（Arthur）

 

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