「DeFi 老炮」MakerDAO 的生態現狀與潛在變量
2023-10-10 11:57 Foresight News
MakerDAO 是一個創收機器,無論市場狀況如何,它都在不斷繼續印鈔以創造財富。
本篇文章是 2023 年 10 月關於 MKR 的最新研究報告。
Maker 協議使用戶能夠通過使用其加密資產作爲抵押品來獲得貸款,它的工作原理如下:
用戶存入抵押品(已批准的 ERC 代幣);
按照抵押比率鑄造穩定幣 DAI;
DAI 是目前規模最大的去中心化穩定幣,與美元掛鉤。
DAI 的用例包括:
去中心化保證財務獨立
用戶可自主生成貨幣;
自動儲蓄收益(DSR);
快速、低成本的轉账匯款;
在波動市場中保持穩定;
此外 DAI 還在某些場景下可用於支付以太坊生態系統中的 Gas 費用,以改善 Web3 新用戶的 Web3 入門體驗。
目前 MakerDAO 的 TVL 爲 45 億美元,這是自 2021 年 1 月以來的最低水平,較 2021 年 12 月創下的歷史最高點下降了 78%。
盡管這種下降趨勢令人擔憂,但 MakerDAO 仍然在所有 DeFi 協議(總 TVL)中佔據第四位。
在過去 30 天內,MKR 創造了 1070 萬美元的收入。如果按年化折算後,這一數字高達 1.307 億美元,使其在所有協議中排名第七。
MakerDAO 的費用和收入主要通過借款人在平台上支付的利息產生。
MKR 代幣有兩個主要用途:
治理;
資本重組資源;
除了治理作用之外,MKR 還可以用於系統資本重組。
也即如果 Maker 系統的債務超過盈余,MKR 代幣供應可能會通過債務拍賣而擴大。
因此,這種風險鼓勵 MKR 持有者自我調整並負責任地管理 MakerDAO 生態系統,以減輕過度冒險的情況。
這也意味着 MKR 的供應量可能會根據債務資本化而產生波動。
這些是當前的供應統計數據:
流通供應量 = 90.1 萬枚 MKR;
總供應量 = 97.7 萬枚 MKR;
最大供應量 = 100 萬枚 MKR;
市值= 12.7 億美元;
FDV = 14 億美元;
市值 / FDV = 0.9;
MakerDAO 金庫裏的加密資產包括:
4961 萬美元的穩定幣;
80 萬美元的 BTC 和 ETH;
價值 1.2238 億美元的原生代幣 MKR;
也即 MakerDAO 金庫總共持有 1.7239 億美元(包括原生代幣 MKR),而根據 DefiLlama 的數據,這在所有協議中排在第 11 位。
在社區治理層面,任何人都可以向 MakerDAO 提交提案進行投票,但只有 MKR 持有者才有權對 Maker 協議的變更進行投票。
該過程由兩個階段組成:
提案投票
執行投票
這兩個步驟確保了 MakerDAO 在進行最終投票之前進行仔細考慮。
2014 年,MakerDAO 在以太坊區塊鏈上推出,從此成爲最大的 DeFi 應用程序之一,該協議由 Rune Christensen 和 Nikolai Mushegian 共同創立。
DAI 現在也是使用最廣泛的穩定幣之一。
其中在多次代幣銷售中,Maker 總計籌集了約 5450 萬美元的資金:
2017 年 12 月 16 日,籌集 1200 萬美元,由 Andreessen Horowitz 和 Polychain Capital 參投;
2019 年 4 月 23 日,籌集 1500 萬美元,由 a16z Crypto 資助;
2019 年 4 月,籌集 2750 萬美元,由 Paradigm 和 Dragonfly Capital 參投;
MakerDAO 已成爲抵押債務頭寸(CDP)這一類別中明顯的市場領導者,不過它現在也面臨着來自 Liquity 和 Lybra Finance 等新興協議的競爭。
與此同時,在穩定幣競爭層面,其他成熟的 DeFi 參與者,如 Curve 和 AAVE 也推出了 crvUSD、GHO 等穩定幣。
在協議的安全審計層面,Maker 已經完成多家知名審計公司的安全審核,包括:
Trail of Bits(智能合約的安全審查);
PeckShield(傳統審核);
Runtime Verification(用於驗證系統邏輯的模型);
總體而言,我對 MakerDAO 和 DAI 生態系統非常看好,以下是一些即將到來的積極因素:
Sub DAOs 的推出;
Spark Protocol;
RWA 敘事;
DSR 上的 5% 年利率;
代幣分拆;
品牌重塑;
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標題:「DeFi 老炮」MakerDAO 的生態現狀與潛在變量
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