抉擇時刻！美元多頭能否再獲聯准會恩寵？

2023-09-19 18:06 admin

由於市場可能早已充分消化了聯准會繼續強硬的預期，恐將令美元面臨利好出盡的風險。

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美元短线探低反彈，聯准會的態度是後市關鍵

周二（9月19日）美國時段，因風險厭惡擡頭及美債收益率上揚，美元指數演繹探低反彈行情，維持在近期的高位附近震蕩。

時段內美國三大股指期貨持續下滑，其中納指期貨跌逾1%並刷新本月低點，避險情緒不斷升溫。與此同時，各周期美債收益率持續拉升，5年期美債收益率創下多年新高。上述情況反映了市場對聯准會9月利率決議繼續放鷹的防備態度，美元指數借勢反撲逾30點，由日內低點104.82反彈至105.15附近。

另外，稍早前的數據顯示，美國8月營建許可總數錄得154.3萬戶，創近5個月新高，也提振了美元。

在聯准會9月利率決議塵埃落定之前，預計美元指數的波動將受到限制，多空雙方或都會小心翼翼。筆者認爲，評估這一重磅風險事件對市場的影響不能流於表面，關鍵看預期的兌現程度。

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可以給美元這波漲勢劃句號了？

香港時間周四（9月21日）凌晨02:00，聯准會公布利率決議和經濟預期摘要；02:30，聯准會主席鮑威爾召开貨幣政策新聞發布會。如無意外，這將是一場“鷹式懸停”會議，即聯准會宣布暫停加息但釋放鷹派信號。

筆者認爲聯准會的政策聲明及鮑威爾的講話不會給出太多路徑指引，投資者或可重點關注點陣圖的情況。點陣圖或透露兩個重要信號：年底前再加息25基點的可能性及明年的降息空間。

由於市場可能早已充分消化了聯准會繼續強硬的預期，恐將令美元面臨利好出盡的風險。不過，一旦聯准會的鷹派程度令人驚訝，則美元指數恐不斷刷新近期高點。

聯准會9月利率決議重磅襲來，如何交易？

美元指數的日线圖顯示，價格於去年9月28日觸及114.78（X點）後持續下挫，今年7月14日最低跌至99.58（A點），隨後行情持續反彈，9月14日上探105.34後回落，或在酝釀兩組看跌諧波模式：

0.382XA=AB

1.13YA=AB，Y爲5月31日高點104.70

KDJ指標在超买區頂背離後死叉，暗示存在修正壓力。一旦上述兩組看跌諧波模式成立，則不排除行情出現較大幅度的回撤。

下方支撐在104.45附近及近期上行通道下軌，若失守，則行情或階段性見頂，屆時恐進一步跌向102.84甚至更低水平。

不過，若漲破105.35~105.50區域，則更重要的壓力105.90將迎來挑战，此位置一旦被突破，則更多上行空間將被打开，後市恐將漲至110關口甚至更高！

圖表來源：tradingview

（Jack 撰寫）

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