打斷施法!國際油價連漲七周,美元漲勢正迫使油價急轉彎

2023-08-14 13:55 admin


 

受OPEC+減產和宏觀需求前景增加的刺激,國際油價連續七周上漲,隨着油價觸及關鍵價位以及美元起漲,油價漲勢受到威脅,被迫急轉彎。

 

 

“供不應求”刺激油價上漲

截至上周,國際油價七周連漲,創2022年以來最長的周线連漲,背後的原因是OPEC+減產和需求旺盛。

 

供應方面,沙特額外減產100萬桶/日,7月份OPEC+石油供應量下降了120萬桶/日至5070萬桶/日,爲近兩年以來最低水平;俄羅斯原油出口則由5月份的520萬桶/日降至7月的460萬桶/日,爲2022年12月以來最低水平。其他參與減產的10個OPEC國家再7月的原油產量環比減少88.6萬桶/日。一些非OPEC國家增加了產量,抵消了減產效果。OPEC+推動的減產導致了全球原油供應收緊,爲油價提供了上行動能。

 

需求方面,中國強勁的消費是支撐油價的重要因素,但隨着中國數據不及預期,仍可能影響原油需求預期。

 

美國通脹擡頭,美元反彈或施壓油價

值得注意的是,上周美國CPI、PPI數據顯示美國通脹處於回升之中,投資者再擔憂美聯儲加息,美元應聲反彈,可能施壓以美元計價的油價走勢。

Arthur制圖

 

美國7月CPI由3%升回3.2%,這種溫和反彈對美聯儲整體貨幣政策影響有限,但礙於油價在美國CPI中的比重較大,仍可能影響接下來1-2個月的物價形勢,一旦美聯儲通脹頑固,仍可能採取維持高利率的策略,這大大延後了明年美聯儲降息的時間,美元有望重拾反彈,對股市不利。

 

另外,全球宏觀經濟形勢仍不明朗,美國經濟數據不夠強勁,可能抑制油價潛在的上行動能,同爲風險資產的股市也可能與油價聯動下跌,這都成爲短期變量,隨時衝擊市場情緒。

 

綜合而言,美元反彈开始施壓油價。

 

 

圖表走勢:85.00美元構築強大壓力

美國WTI原油自2022年11月以來維持震蕩下行走勢,關鍵阻力由93.00美元下移至85.00美元,隨着油價在63.00-67.00區域止跌反彈,油價多頭重新主導區間上行走勢。

圖表來自tradingview

 

67.00-85.00上漲波段中,只有78.00-75.00展开回調,整體走勢仍欠缺有規模的回調,這說明买盤的強勁,但上漲過快也爲激烈回調埋下伏筆。

 

眼下在85.00受阻和美元反彈的背景下,WTI油價回調壓力增大,若能在82.00一线止跌,有望維持82.00-85.00強勢整理,直到順利上破85.00後展开更大規模上漲;一旦跌破82.00將測試80.00,甚至下探78.00-75.00區域的可能性非常大,油價的寬幅震蕩格局尚未破敗,回調勢成後將影響油價上漲強度,漲勢還可能前功盡棄。保持“短空長多”的思路,等待更多指引。

 

(Arthur 撰)

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