WTI原油:利好不斷!美元“破百”、利比亞油田關閉

2023-07-14 00:34 admin


美元“破百”、PPI凸顯通脹放緩,利比亞油田關閉,這一因素令WTI原油進入上行軌道。
 

原油在三季度迎來更多看漲利好!展望原油價格走勢!

美元“破百”、PPI凸顯通脹放緩
 

周四(713日)延續近兩周以來的強勢表現,進一步攀升至日內高位77.3美元,刷新近三個月以來新高。
 

油價上漲的核心邏輯在於市場擺脫了對全球經濟前景的擔憂,周四(713日)中央外辦主任王毅在雅加達應約會見美國國務卿布林肯。76日耶倫訪華。隨着中美對話重啓,市場對下半年經濟前景預期趨向樂觀。
 

基於上述判斷,美國經濟數據的適度放緩將被投資者視爲通脹下行的證據。美聯儲貨幣政策接近“尾聲”,美元“破百”、美債收益率走低,爲油價提供進一步上行動力。
 

美元指數“破百”:

圖片來源於:tradingview
 

具體而言,周四(713日)公布的美國6PPI同比上升0.1% 20208月以來新低,PPI數據表明,隨着中間需求品價格同比下降9%以上,抗通脹進一步取得進展。
 

毫無疑問,PPI進一步下降被視爲CPI下行的最新證據,或者說CPI下行導致PPI下降。但無論如何,在市場擺脫經濟衰退擔憂下,PPI下降並未被視爲“衰退”,反而成爲風險情緒的“催化劑”。

圖片來源於:sc.macromicro.me

 

觀察CPI - PPI 曲线,向上往往代表未來通膨減輕,,向下往往代表未來通膨加劇。

 

 

利好不斷,WTI原油“漲不停”!
 

另一方面,隨着市場對下半年石油需求前景轉向樂觀,歐佩克+持續減產對油價的提振作用开始發酵,下半年供需缺口擴大預期預計將成爲油價持續的推動力量。
 

周四(713日)OPEC月報顯示,主要產油國減產爲有利於穩固石油市場,因此“今年呈現的堅實的石油市場基本面預計將延續到2024年”。
 

OPEC上調對今年全球經濟增長的預測,且認爲隨着中國和印度的經濟增長將進一步支撐石油需求,預計,2024年世界石油需求將增加225萬桶/天,而2023年的增長爲244萬桶/天,對2023年的需求增長預測較上月提高9萬桶/天。
 

而本周初國際能源署表示,7OPEC+原油需求將超過該組織的供應量200萬桶/日,這一缺口在8月份將增至300萬桶/日,從整個三季度來看,平均缺口爲200萬桶/日。

 

值得留意的是,OPEC+202210月以來开啓了三輪減產,而在4月減產後,歐佩克+減產幅度已經提升至366萬桶/天,相當於全球需求的3.7%。筆者曾表示,當歐佩克+減產超300萬桶/日時往往會對油價起到明顯的提振作用,而在沙特、俄羅斯進一步自愿性減產疊加全球經濟需求前景轉好,油價上升似乎難以避免。
 

不僅如此,據彭博社報道,周四(713日)位於利比亞西南部的油田色拉拉(Sharara)將逐漸停止生產,抗議活動阻礙。而在中斷之前,色拉拉的產量約爲每天25萬桶至26萬桶。
 

此同時,此前附近的阿爾菲爾石油公司已經停產,非洲最大的石油生產國尼日利亞也出現了石油供應中斷。
 

綜上所述,筆者認爲中美恢復外交談話是此輪行情的觸發器,而全球經濟前景將受到中美關系恢復而變得樂觀,在這一背景下,下半年石油供應短缺將有有望支撐油價回到80美元上方。

 

WTI原油技術分析:劍指80關口
 

WTI原油日线圖:

圖片來源於:tradingview
 

日线圖顯示,WTI反彈突破75.0阻力水平,預示上行空間打开,預計後續油價將延續升勢,反彈挑战80美元關口,其後則爲83.5美元阻力。
 

整體而言,油價仍未擺脫大型區間整理格局,但在連續考驗70美元關口後底部結構更爲完整,中長期可逢低關注,若WTI原油要確認進入長期升勢,則需上破83.5美元。Billy撰)

 

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