日元近期下滑原因何在？新一波跌勢要來了嗎？

2023-06-01 06:27 admin

本月早些時候，美元/日元升至關鍵阻力138.00之上；然而，認爲美元/日元开始重新走強可能爲時過早；美元/日元的前景如何？有哪些值得關注的技術水平？

最近美國國債收益率表現突出，這一點與美元/美元走勢相關，可能對匯價未來幾周的趨勢產生影響。

在美元/日元月线圖上，盡管從2月开始出現了接近10%的反彈，但動能卻幾乎沒有任何明顯的改善（從14個月相對強弱指數看）。上一次發生類似的情況時，美元/日元隨後橫盤了幾個月。這種情況通常意味着多頭的獲利離場，可能難以推動匯價重新走高。最終，動能回歸正常水平，爲2021年的大反彈打下了基礎。

美元/日元月线圖

圖表來源：TradingView

這一次，美元/日元已經實現了50.00的測量目標--相當於2012-2015年的看漲走勢。因此，從某種意義上說，它目前已經 "完成了自己的任務"（風險在於，延長的時間變成了超過100%的移動）。

美國國債10年期收益率周线圖

圖表來源：TradingView

同樣，美國國債10年期收益率月线圖上的動能（14個月RSI）也沒有實質性的改善，即使收益率最近突破了4月高點3.64%的關鍵阻力。該收益率繼續處於一個既定的下行區間（見周圖）。

美元/日元季度圖

圖表來源：TradingView

從長期角度來看，正如2022年底所強調的那樣（見《日元第一季度技術預測：美元/日元將進一步盤整"，美元/日元在12月的季度圖表中，在重要的收斂阻力處發布了一根看跌的反轉蠟燭。同樣，美國國債10年期收益率也在努力清除89季度移動平均线上的僵硬收斂障礙，在季度圖表上靠近一目連通道的上邊緣。

美國國債10年期收益率季度圖

圖表來源：TradingView

上述情況的結果是，突破138.00關口可能不是美元/日元重新走強的標志。事實上，它可能是一個更廣泛的側向範圍發展的一部分。如果過去有任何指導意義的話，需要有明顯的動能積聚，或者看漲的條件需要被解除，足以爲重新看漲的周期創造條件。

美元/日元日线圖

圖表來源：TradingView

盡管如此，即使美元/日元遇到了一些障礙，包括1月份以來的上升通道的上沿，也沒有迫在眉睫的反轉跡象（見日线圖）。正如彩色編碼的240分鐘蠟燭圖所示，基於趨勢/動量指標，從短期角度來看，美元/日元仍然處於廣泛的看漲階段。除非跌破137.75-138.50（包括89期移動平均线和5月初的高點）的直接收斂支撐，否則目前阻力最小的路徑仍然是橫盤至上漲。

美元/日元240分鐘圖

從圖表來看，藍色的蠟燭代表了看漲階段。紅色蠟燭代表看跌階段。灰色蠟燭則意味着盤整。但有時可能出現在趨勢尾端。注意：蠟燭顏色並不具有預測性，僅僅代表目前的趨勢。事實上，蠟燭顏色可能在下一根蠟燭就出現改變。虛假形態可能出現在200-移動均线附近，或者出現在盤整走勢的支撐/阻力附近。筆者並不保證信息的准確性。過往表現並不意味着未來的表現。讀者在使用這些信息時需自行承擔風險。