什么情況？美元突然下挫逾40點，要見頂了嗎？

2023-05-31 19:49 admin

多組利好因素一度刺激美元指數刷新兩個半月高點，然而，美聯儲官員的鴿派言論令6月加息的可能性預判，美指再度演繹衝高回落行情。

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受多重利好支持，美指一度刷新近兩個半月高點

5月的最後一個交易日，美元指數一度收獲多個利好並創3月17日以來新高104.70。

周三（5月31日）亞太時段，中國官方制造業PMI表現不佳，美元指數自104.00附近顯著反彈。

數據顯示中國5月官方制造業PMI錄得48.8，比上月下降0.4個百分點，預期49.4。在構成制造業PMI的5個分類指數中，生產、新訂單、原材料庫存和從業人員指數均低於臨界點，只有供應商配送時間指數高於臨界點。制造業PMI繼續低於榮枯线，連續第三個月下滑，反映中國經濟面臨嚴峻考驗，給全球經濟前景帶來了更多不確定因素。

上述數據公布後，市場風險厭惡情緒升溫，美元獲得避險支持。

當地時間周二（5月30日）晚，衆議院規則委員會以7比6的投票結果通過了一項暫時取消美國債務上限和限制聯邦支出的法案，並將其提交衆議院全體成員投票表決。隨後，多位衆議院重要人物表示支持這份法案。

從目前的進展來看，這個法案在最後期限前通過的懸念不大。事實上，美國國會不太可能讓債務違約發生。無論如何，隨着形勢朝着協議達成的方向發展，爲美元注入了更多正面的能量。

日內對美元的另一利好則是強勁的JOLTs職位空缺數據。

美國勞工部公布的數據顯示，美國4月JOLTs職位空缺錄得1010.3萬人，預期937.5萬人，前值959萬人。JOLTs職位空缺人數重返1000上方，中斷了此前的下跌趨勢，反映美國就業市場依然緊俏，鞏固了美聯儲繼續加息的底氣。

以上多組利好因素的支持下，美元指數守住104關口後再次發力上攻並刷新近兩個半月高點。但有趣的是，可能得益於避險情緒的支持，黃金並未因美元指數不斷刷新近期高點而承壓，反而在美國時段上探1975；美元/日元在反彈至140.42水平後迅速下挫逾80點，未能再次挑战141關口。

美元全盤走強的格局似乎被破壞了！

這未必是美元指數本輪反彈見頂的預兆，但趨勢的反轉很多時候是從對手盤走勢分化开始的。與此同時，美元指數在逼近重要壓力水平104.80後承壓回落，加上5月非農就業報告公布在即，投資者應警惕美元漲勢戛然而止的可能性。

很快，筆者的上述擔憂有應驗的跡象。

兩位美聯儲官員發表鴿派言論，美指短线下挫

周三（5月31日）美國午盤時段，兩位美聯儲高官釋放鴿派信號，美元指數由104.70附近急劇下挫逾40點至104.30下方。

美聯儲理事傑斐遜表示，在即將召开的會議上若保持美聯儲政策利率不變，不應被視爲利率已達到本輪緊縮周期的峰值；不加息將有時間來評估數據。

在傑斐遜的上述講話之後，美國短期利率交易員減少了對美聯儲進一步收緊政策的押注。另外，美國聯邦基金利率期貨目前押注美聯儲6月加息的可能性爲三分之一，低於美聯儲理事傑斐遜講話前67%的概率。

而費城聯儲主席哈克的講話則進一步削弱了6月加息的可能性。

哈克參加一場有關全球宏觀經濟和貨幣環境的討論時稱：“我認爲我們可以跳過一次加息，這將是一次跳過，而不是暫停加息。暫停加息意味着可能會維持利率一段時間，我不知道我們是否爲此做好了准備。”

顯然，無論是傑斐遜還是哈克，都對6月暫停加息持开放態度，尤其是後者。此前，市場預測美聯儲將有超過6成的機會在6月會議上加息，但現在的情況可能發生了巨大的變化。

另外，最新出爐的美聯儲褐皮書顯示全美就業和通脹有所降溫，也令美聯儲6月加息的概率下降。

如果接下來有更多美聯儲支持6月暫停加息，則可能會對美元走勢帶來顯著的壓制。

美元指數技術分析：暫受阻於重要壓力，警惕行情大幅下挫

美元指數的日线圖顯示，價格於3月8日觸及105.88（X點）後持續下行，4月14日最低跌至100.79（A點），隨後行情止跌反彈，突破100.80~102.80箱體頂部後階段性見底。

上述箱體被突破後的量度目標在104.80附近，巧合的是，此位置也是0.786XA回退水平。也就是說，結合當前的結構及諧波原理，上方重要壓力在104.80附近。

然而，價格在逼近此位置時迅速回落，一旦今日（5月31日）收盤錄得較長上影，加之KDJ指標的超买及頂背離修正需求，則應警惕行情出現較大幅度的回撤。短期支撐在103.65~104.00區域，失守此區域則留意行情進一步跌向103關口的可能性。

不過，若價格漲破104.80壓力，則多頭下一目標或指向105.90。請注意，一旦價格上行突破105.90，將有望築出雙底，更大規模的底部結構隨之形成，後市恐進一步向110關口發展。

圖表來源：tradingview