黃金、白銀∶即將开啓“看跌模式”？

2023-08-14 03:03 admin

黃金和白銀正在逼近一個關鍵時刻，這可能決定未來幾周甚至幾個月的走勢。

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實際利率上升打壓貴金屬

由於通脹率居高不下，市場認爲利率將在更長時間內保持在較高水平的觀點進一步增強，在此背景下，黃金受到實際利率上升的拖累。上周四公布的數據顯示，美國7月CPI年率從6月的3.0%反彈至3.2%，而核心CPI年率則從之前的4.8%小幅回落至4.7%。

盡管物價壓力的緩和趨勢鼓舞人心，但隨着每次數據的公布，聯准會從2024年中期开始降息的門檻似乎在不斷提高。事實上，進一步收緊的風險依然存在——舊金山聯准主席Mary Daly表示，決策者還有更多工作要做。

黃金日线圖

圖源：TradingView

名義利率上升，加上價格壓力/通脹預期緩解，推高了實際利率，這提高了持有零收益率資產黃金的機會成本。

黃金周线圖

圖源：TradingView

從技術圖表上看，7月下旬在周线圖上形成的兩個十字星加上過去兩周的急劇下跌，增加了黃金錄得更低高點的風險——這是自2022年上升趨勢开始以來的首次。重要的是，這將提高多月來的強勁反彈是修正性反彈而非新上升趨勢的可能性。

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在周线圖上，黃金有可能跌破200日均线、6月低點和2023年初以來上升通道下軌匯合形成的重要支撐。一旦跌破該支撐，都將爲跌向2月低點1805鋪平道路。重要的是，這將形成自2023年初以來的“更低的高點和低點”的技術模式。

黃金月线圖

圖源：TradingView

7 月早些時候，黃金未能升破6月初高點1983處的強勁阻力位，這一水平略低於日线圖上的一目均衡上軌。測試該阻力的失敗，爲跌向6月低點1892點开闢了道路。

白銀未能升破2022年底以來上升通道的中线及2020年以來略微向下傾斜的趨勢线，這可能是2022 年以來上升趨勢出現裂痕的早期信號。

白銀月线圖

圖源：TradingView

白銀目前正在測試一個關鍵支撐區域——上升通道下軌，略高於6月低點22.10。若跌破該區域，則可能爲跌向3月低點19.75鋪平道路。重要的是，這將形成一個“更低的高點和低點”的技術模式，從而強化自2021年以來的看跌傾向。