日本央行給予YCC更大的靈活性，美元/日元300點區間“跳舞”！
2023-07-28 04:02 admin
摘要：日本央行7月利率決議顯示，給予YCC政策更大的靈活性；美元/日元短线劇烈震蕩。
日本央行7月利率決議要點
- 關於YCC政策以8：1的投票比作出以下決定：允許10年期國債利率在±0.5%區間波動，以更大的靈活性引導YCC政策，區間的上下限作爲參考，而非嚴格的限制，每個工作日以1%的利率購买10年期國債；
- 維持帶YCC的QQE框架，一致決定維持短期政策利率在-0.1%和資產購买計劃不變；
- 日本經濟活動和物價高度不確定；
- 日本近期通貨膨脹高於2023年4月展望的預測，工資增長率上升；
- 通貨膨脹預期再次顯示出一些上行動力；
- 嚴格的長期利率限制可能影響債券市場功能和其他金融市場的波動性；
- 日本和國外的經濟和金融市場存在顯著不確定性，日本央行將繼續耐心地實施寬松政策並靈活應對經濟活動、物價和金融條件的變化。
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與此同時公布的7月經濟活動與物價展望顯示：
- 對除新鮮食品和能源的CPI年率在2023、2024、2025財年的預測分別爲3.2%、1.7%、1.8%（4月預測分別爲2.5%、1.7%、1.8%）；
- 對除新鮮食品的CPI年率在2023、2024、2025財年的預測分別爲2.5%、1.9%、1.6%（4月預測分別爲1.8%、2.0%、1.6%）；
- 對實際GDP年率在2023、2024、2025財年的預測分別爲1.3%、1.2%、1.0%（4月預測分別爲1.4%、1.2%、1.0%）。
日本央行行長植田和男新聞發布會講話要點
- 尚未看到穩定的通貨膨脹和工資增長；
- 如有需要將毫不猶豫放松政策；
- 今天的決定旨在讓YCC政策更加可持續；
- 如果（10年期）利率超過1%，將採取行動；
- 未預期長期利率將升至1%；
- 距離2%的通貨膨脹目標仍有一段距離；
- 旨在依靠市場來決定長期利率而不是依靠設置限制；
- 0.50%-1.00%框架是爲應對未來風險；
- 我們爲利率上行提供了空間；
- 1.00%水平被定義爲“預防性上限”。
美元/日元短线反應
美元/日元1分鐘圖
圖源：TradingView
決議公布後，美元/日元在138.455-141.082區間劇烈震蕩。
值得注意的是，彭博和路透在上周五援引消息人士稱，日本央行現在沒有必要調整YCC；不過隔夜日經新聞報道，日本央行將討論調整YCC。有鑑於此，美元/日元的短线衝高回落可能是一種預期兌現反應。
展望後市，日本央行或將謹慎調整政策立場，這可能在中長线爲日元提供支持。
美元/日元日线圖上似乎正在形成頭肩形態，頸线位於138附近，若確認跌破頸线，則目標看向132附近。
美元/日元日线圖
圖源：TradingView
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