BTC目前被低估50% 真實定價或超12萬刀

2024-09-29 12:00 劉教鏈


原創:劉教鏈

隔夜BTC繼續站穩65k,劍指66k。最近美聯儲降息後,黃金、美股、A股都陸續情緒高漲,反倒顯得BTC有些落後了。有人(Game of Trades)研究了一下近半年來BTC和標普500的背離,以及BTC和美元指數的負相關性,得出一個結論:BTC目前的市場價格被低估達50%,真實定價或超12萬刀至14萬刀。

通常而言,BTC的上漲階段會和美股同頻共振。比如下圖畫出的,2018年底至2019年中的底部復蘇,2020年4月到2021年初的早期快牛,2022年底到2024年初的走出熊市,等等。

但是,在某些時候,我們也會見到BTC和美股的走勢背離。比如下圖畫出的,2018年底BTC熊市底部橫盤震蕩、標普500上漲,2019年下半年BTC震蕩回落、標普500上漲,2022年下半年BTC熊市探底、標普500上漲,2023年初BTC回調整理、標普500上漲,最近一次長時間背離就是2024年3月份以來,BTC橫盤震蕩回落洗盤、標普500上漲。

由此,很多人會有一個錯覺,那就是:BTC漲,美股一定漲;美股漲,BTC卻不一定漲;但美股跌,BTC一定跌。這么看來,美股漲的時機應該是多於BTC才對。但是最終結果卻是,BTC的漲幅遠遠跑贏美股。

這就像爸爸陪兒子跑步。兒子跑起來的時候,爸爸有時候一起提速,有時候就慢悠悠地走路。兒子跑不動的時候呢,爸爸也會停下腳步等等他。但是只要爸爸一加速,就總是能夠輕松超越兒子。不要只看到兒子跑的時間遠超過爸爸,其實爸爸總是用更少的時間,跑得比兒子更快、更遠。BTC就是爸爸,美股就是兒子。

那么這一次從今年3月份到現在9月份,兒子還在跑,爸爸卻停下來在慢悠悠地走,這就是在等待。

6個月震蕩整理,就是給3月份追高進場的人,充足的時間窗口,逢跌加倉、建立倉位。平均建倉成本大約會在6萬刀上下。這就是下一階段行情的起點基准。

BTC是美元走弱的靈敏指示器。它和美元指數DXY具有負相關性。如下圖所示,2013年DXY跌、BTC暴漲,2017年DXY跌、BTC暴漲,2020年DXY跌、BTC暴漲,2023年DXY跌、BTC快速復蘇。

爲何?因爲所謂的BTC漲跌,乃是以美元計價的名義價格。當美元疲軟時,名義價格不變,等於實際上打折了。這就會誘使非美买家搶購,需求暴增。這恰恰是由於BTC作爲世界貨幣、全球資產所獨具的優勢。

現在,美聯儲正式啓動降息。這意味着,接下來美元將和美債收益率一起,开啓新一輪下跌。

而這將有望驅動BTC的新一輪暴漲。

據研究者估計,BTC當前的市場價格,存在約50%的低估。過往歷史上,出現如此大幅低估的時候,還有2019年1月、2020年9月、2023年1月等。

而過往三次出現這種大幅低估的時候,無一例外都是BTC大爆發的前夜。

坐穩扶好,系好安全帶,別被甩下車,有趣又刺激的驚險旅程,馬上就要开始了喲!

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