英國央行激進加息點燃衰退擔憂，避險潮起美元反攻！

2023-06-23 04:41 admin

 

英國央行激進加息50基點後，市場不得不正視全球央行加息潮可能帶來的經濟衰退風險，避險情緒升溫之下，投資者拋售資產的行動支撐美元反攻上漲。

 

 

周四英國央行意外加息50基點，關鍵詞是“意外”。市場原本預期英國央行加息25基點，英國央行行長貝利和財政大臣亨特在利率決議後都表示加息50基點是合適的，這顯示出英國通脹形勢的嚴峻。

 

 

全球央行“競相”加息，英國央行激進加息成爲壓垮市場情緒的“最後一根稻草”

今年以來，全球主要經濟體的通脹形勢嚴峻，刺激了各國央行堅定加息的決心，雖然美聯儲在大方向上臨近加息終點並且在本月暫停加息，但通脹數據仍然顯示美國核心通脹（剔除能源和食品）表現頑固，加息進程還未結束。美聯儲主席鮑威爾也在本周的國會聽證中釋放了類似措辭，即“年底前進一步加息是合適的”，其措辭也基本上否定了年內降息的可能性，顯然打擊市場樂觀情緒。
 

除英國之外，歐洲央行、澳洲聯儲（澳大利亞央行）、紐聯儲(新西蘭央行)、瑞士央行、加拿大央行和挪威央行已經在最近一次利率決議上宣布加息，並且還釋放繼續加息的預期，其中澳、紐和加央行也是“意外”加息。至此，除日本央行維持寬松貨幣政策之外，G10國家央行在2023年年中步調一致的將對抗通脹作爲首要任務。投資者不得不認真正視央行加息潮可能給全球經濟帶來的潛在危險。

 

央行加息將推升利率，全球央行加息氛圍使得高利率會維持很久，這將直接影響信貸市場，企業融資成本大幅上升，運營和利潤將受到衝擊，貸款違約風險攀升，投融資活動減少、裁員比例上升；美國和歐洲銀行業將受到波及，參考3、4月份美國銀行業危機，不能排除還有小的地區銀行可能出現狀況，這可能加劇危機。

 

股市的狀況或好不了太多，上市企業的信貸規模受限，市場流動性也因高利率而減少，企業盈利和投資者欲望雙雙下降，最終股市信心下降，實體和金融都遭遇“經濟寒冬”。

 

英央行加息只是個表象，實質上仍是通脹高企、利率上行環境下經濟疲軟、行業萎縮所帶來的不安全感，這壓垮了市場情緒、衰退擔憂升溫。黃金在衰退預期前期被視爲“資產”，中後期才能重拾避險光環，而美元始終充當了避險工具，因此美元應聲反彈。

 

 

美元指數走勢：維持反彈步伐

美元指數整體的下跌態勢已經緩和，隨着指數在101.00一线止跌形成“雙底”，目前仍以此展开階段性反彈，趨勢是否就此反轉向上還需要時間觀察，1-2周時間框架內傾向繼續看漲。

圖表來自tradingview

 

目前美元支撐上移至102.00一线，宜關注對103.00的衝擊，後市上破104.00將由目前弱反彈轉向強反彈，目標將進一步鎖定106.00，這裏是大區間上軌，站上106.00將重拾趨勢性上漲。美元跌回102.00下方則再次注意101.00關鍵支撐表現，跌破101.00將確認下跌趨勢。

 

結合市場形勢來看，傾向繼續做多美元，即做空歐元、英鎊等品種，受股市下挫影響，澳幣連帶金價也將是優先選擇的標的。

 

（Arthur 撰）

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