美元兌離岸人民幣四連漲，Fed會送“驚喜”嗎？

2023-06-08 11:52 admin

美元震蕩，但美元兌離岸人民幣四天連漲、試圖站穩7.15關口；重點關注Fed下周決議；RSI指標超买，警惕美元兌離岸人民幣潛在的回調風險。

美元震蕩，但美元兌離岸人民幣卻四天連漲

近期，美國方面的經濟數據表現不一，美元在此背景下陷入窄幅區間震蕩。上周五公布的非農就業數據大幅超出預期，但最新的ISM制造業和服務業採購經理人指數（PMI）以及貿易帳數據卻不盡如人意。

而中國方面，雖然去年12月解除新冠疫情相關限制爲2023年第一季度的經濟復蘇帶來了提振，但進入第二季度，經濟數據意外的疲軟表現令市場對這一全球第二大經濟體的復蘇存疑。經濟復蘇未能按照市場所期待的方向發展，這也引發了投資者對進一步刺激舉措的揣測。本周，中國主要的中大型銀行再度下調存款利率，這進一步增強了投資者對中國央行（PBOC）今年下半年進一步寬松的押注。人民幣在此背景下進一步走軟，自上周五以來，美元兌離岸人民幣已連續四天上漲。

Fed利率決議是市場焦點

從財經日歷上看，在美國聯准會（即美聯儲/Fed，下文統稱Fed）利率決議公布前，本周剩余時間美國方面的重磅經濟數據匱乏，這使得美元兌離岸人民幣走勢主要依賴於中國相關消息及市場情緒的變化。本周五（6月9日）市場將迎來中國最新的CPI（消費者物價指數）及PPI（生產者物價指數）數據，預計這將對美元兌離岸人民幣走勢帶來一定的影響。緊接着，下周一（6月12日）和周二（6月13日）市場將分別迎來中國最新的貸款數據以及美國最新的通脹數據，但重點仍是周四的Fed利率決議。根據CME美聯儲觀察工具（ FedWatch Tool），目前市場預計Fed將於下周按兵不動（超60%的概率），同時預計Fed會在7月升息25個基點（超50%的概率）。

值得一提的是，本周兩大主要央行（澳洲央行和加拿大央行）前後意外宣布升息25個基點，這爲Fed下周決議提供了更多看點。Fed會不會緊隨其後給市場制造”意外“呢？雖然Fed在5月FOMC（聯辦公开市場委員會）會議上釋放了暫停升息的信號，但那之後支持繼續升息的官員並不在少數（相關閱讀：美元兇猛，美元兌離岸人民幣大漲！）。無論Fed會否在下周意外升息，但至少從目前來看，Fed內部在進一步升息問題上已出現了分歧。靜待下周決議。

美元兌離岸人民幣走勢技術分析：已超买

來源：Tradingview

從日圖上看，美元兌離岸人民幣已突破上周高位7.14一线並嘗試進一步漲破7.15關口。不過，從動能指標看，RSI指標進入超买並趨於下行暗示上漲動能有所消退，警惕美元兌離岸人民幣短期回調風險。若未能持穩7.14關口之上，則後續可能進一步朝着上周五的低點7.0666一线跌去。反之，若有效突破7.15關口則有望打开進一步上行空間至7.2570一线（此前頭肩頂形態的右肩）。當然，重磅風險前，市場很有可能不愿意做出任何方向性的抉擇從而爲區間震蕩留下可能。關注我的推特@lisayin5