10年期美債收益率飆升，再度劍指4%，發生了什么？隨着全球金融風險日益加劇，油價多頭或已“瑟瑟發抖”！
 

想利用油市新聞來提升原油交易的盈利概率？點擊下方免費獲取這份祕籍的全文！

10年期美債收益率飆升，警惕金融風險衝擊令油價轉入跌勢
 

周三（6月7日）WTI原油小幅收漲1.4%，暫時維持於70美元關口上方整固。盡管油價止住連續下行勢頭，但在上周末歐佩克+剛剛宣布更多限制產量舉措後油價的疲軟屬實難以令人感到滿意。
 

毫無疑問，在下半年石油缺口明顯情況下，市場對全球經濟放緩擔憂加劇無疑抑制油價上行的主要因素，投資者更需警惕油價因此轉入更深跌勢之中。
 

盡管隔夜公布的EIA原油庫存凸顯需求前景仍然樂觀，美國至6月2日當周EIA原油庫存下降45.1萬桶，前值增加448.9萬桶。但潛在的風險卻在持續發酵中。
 

加拿大央行周三（6月7日）意外宣布將隔夜利率目標上調25基點至4.75%，銀行利率上調25基點至5%，存款利率上調25基點至4.75%。加拿大央行在暫停加息四個月（兩次利率決議）後正重新啓動其量化緊縮政策。
 

加央行央行表示，全球消費者價格通脹正在下降，能源價格與一年前相比下降，但基礎通脹仍然居高不下。加拿大4月份消費者通脹上升至4.4%，爲10個月來首次上升。
 

參閱：加拿大央行意外升息25基點，美元/加元暴跌考驗重要支持线！

無獨有偶，周二（6月6日）澳洲央行將現金利率提高25基點至4.1%，爲自2022年5月以來第12次加息。澳洲4月消費者價格指數（CPI）較上年同期上漲6.8%，高於3月份的6.3%漲幅。
 

澳洲央行利率持續走高：

圖片來源於：dailyfxasia

在主要央行繼續收緊貨幣政策下市場焦點無疑在於6月中旬的美聯儲利率決議。目前期貨市場對美聯儲6月升息25個基點的押注升溫，從一天前的22%變爲38%，暫停加息的概率從78%降至62%，
 

尤其需要注意的是，美聯儲7月加息的概率高達70%，這意味即使美聯儲6月暫停升息，但貨幣政策收緊的大趨勢並不會輕易扭轉。

10年期美債收益率再度升向4%：

圖片來源於：tradingview

受到上述因素推動，10年期美債收益率周三（6月7日）大幅攀升14個基點至3.79%。國際貨幣基金組織(IMF)前首席經濟學家Kenneth Rogoff預計，美聯儲將難以將通脹率控制在2%，但他同時預計美聯儲不會放棄這一目標。因此未來幾年利率將走高，十年期美債收益率在在到2030年的剩余時間裏均值將超過4%。
 

實際上，10年期美債收益率的走高還歸因於美國政府債務上限和預算的法案的籤署。彭博援引華爾街一些人士估計，到第三季度末，財政部的舉債規模可能超過1萬億美元。市場擔憂美國財政部發債將對市場流動性構成衝擊，推高美債收益率，進而再度引發美國銀行業危機，並對全球金融市場造成衝擊。

圖片來源於：fred.stlouisfed.org
 

10年期美債收益率對三個月國債收益率利差正擴大至1980年以來最大，鑑於銀行“短借長貸”的經營模式，利率持續倒掛或預示銀行業危機“卷土重來”，而對經濟衰退擔憂亦難以緩解。
 

筆者預計，在歐佩克+減產信號釋放後，市場在美聯儲利率決議前將重新回到對石油需求前景的判斷上。在宏觀經濟風險日益升溫之際，預計油價多頭近段時間或將面臨更多的考驗。

WTI原油技術分析：多頭上攻乏力，警惕下行風險

短期來看，WTI原油關鍵區間位於更小的範圍（67.0-75.0），投資者可重點關注上述區間上下沿得失，尤其是出現下破情形，恐引發大小周期共振下跌。
 

從更長的角度來看，WTI原油經歷逾半年盤整後無疑亟待方向選擇，但在上有阻力，下有支撐的情況下，預計或難以突破近半年的盤整區間，這意味80.0-83.0區域阻力不容忽視，同時整體下行趨勢或並未扭轉，下方可關注60美元附近支撐。（Billy撰）

點擊這裏關注我的推特：@BillyDF5

WTI原油日线圖：