巴以衝突後的反彈，竟是美元多頭的絕唱?

2023-10-09 19:17 admin

巴以衝突帶來的避險情緒正在消退，加之美債收益率持續下行，美元指數再次衝高回落，見頂風險進一步升級！

美元這波牛市結束了嗎？年底前應如何部署美元的交易？

巴以衝突引發避險，但美元的反彈如曇花一現

周一（10月9日）亞太時段，受巴以衝突的影響，風險厭惡情緒升溫，美元、黃金等避險資產高开高走。美元指數在歐洲時段最高觸及106.60，脫離上周五（10月6日）非農報告後的低點逾60點。然而，隨着避險情緒的退潮，加之10年期美債收益率大幅回落，美元指數的反撲最終功虧一簣。

相關閱讀：非農後驚人倒V，美元見頂證據確鑿？

當地時間10月7日，贖罪日战爭爆發50周年之際，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）突然對以色列發動“阿克薩洪水”行動，發射數千枚火箭彈並在多個方向滲透入以色列控制地區。以色列安全內閣當日晚間批准允許內塔尼亞胡政府“進行可能導致战爭的軍事行動”，這是自1973年贖罪日战爭後以色列政府首次正式宣战。目前，已超過一千人在這次衝突中喪生。

此事件一度引爆了市場的避險情緒，投資者紛紛买入美元、黃金等資產進行風險規避。

但巴以衝突帶來的風險厭惡在周一（10月9日）歐洲時段後消退，盡管事態仍未有緩和的跡象。美國三大股指低开高走並翻紅；美元指數則在美國時段後盡數回吐了當日漲幅，目前再次跌至106.00附近。

爲什么IG客戶情緒指標在短线更加有效？如何使用？

從歷史數據來看，過去幾十年以來，地緣政治事件往往會引發市場的短期震蕩或扮演催化劑角色，但從來都不是主導行情的最核心因素。因此，美元指數不太可能僅僅因爲該事件而獲得持續不斷的支持。

美元後市的漲跌關鍵取決於聯准會的政策傾向，而美債收益率的波動將給予重要提示。稍早前，聯准會副主席傑斐遜表示將會留意收益率上升帶來的緊縮效應，在評估未來利率路徑時將考慮到較高的債券收益率。

傑斐遜的言下之意，即聯准會未必需要進一步提升利率，美債收益率的飆升帶來了與加息類似的作用！上周，舊金山聯儲主席戴利也表達了相近的觀點。

筆者認爲，極端的美債市場已令聯准會官員在是否再次加息的問題上變得更加謹慎，或將拖累美元的後市走勢。

目前10年期美債收益率跌至4.65%一线，顯著脫離9月非農報告後創下的16年高點，見頂的可能性進一步提升。一旦10年期美債收益率確認見頂，則美元指數恐怕將宣告結束7月中旬以來的漲勢。

相關閱讀：

美元漲不停，一切答案在債市？

美元與美債收益率雙雙見頂？要注意了！

順應趨勢是交易的成功之道，如何才能更好的識別趨勢追隨趨勢呢？

美元指數技術分析：趨於進一步下行！

美元指數的周线圖顯示，價格於去年9月26日當周上探114.78（X點）後持續下挫，7月10日當周最低跌至99.58（A點）後止跌反彈，10月2日當周最高觸及107.35（B點）後受阻回落，K

线錄得長上影十字星，結束了連陽走勢，不排除構成了兩組看跌模式：

0.5XA=AB

1.27YA=AB

Y爲3月6日當周高點105.88

與此同時，KDJ指標面臨強烈的超买及頂背離修正壓力，一旦上述兩組看跌模式成立，恐將出現較大幅度的回撤。

目前價格已跌至7月中旬以來的上行趨勢线之下，若進一步失守105.80附近支撐，則行情或加速下行甚至宣告階段性見頂。更低的支撐在104.50~104.70區域，或是跌破105.80水平後的空頭目標。

不過，若有效漲破107.50附近壓力，則多頭有望獲得更多鼓舞，後市或進一步漲向108.97（0.618XA）等諧波水平。

圖表來源：tradingview

（Jack 撰寫）

歡迎關注我的Twitter：@DFX_JackLiu，一起交流互動！