Layer2百億市值多方角逐下 zkSync生態卻現虛假繁榮

2023-07-24 10:31 yyy


作者:yyy

Layer 2賽道的整體TVL 近日接連觸碰百億美元大關,二層鏈上生態呈現一片“欣欣向榮”的景象。 zkSync 在L2 賽道中仍名列第三,僅次於Arbitrum 和 Optimism, 鏈上 TVL 高達近 5 億美元。

憑什么說 zkSync 生態的繁榮是虛假的繁榮?

回答這個問題之前,先來看看二層的兩位老大哥 Arbitrum 和 OP 近期的 TVL 走勢。

據 L2Beat 數據顯示:

  • Arbitrum TVL 在 60 億美元附近窄幅波動;

  • OP 近期利好頻頻,TVL 也創出新高,ATH 突破25億美元;

兩者 TVL 佔 L2 賽道的份額高達近 85%,佔據絕對的統治地位。

反觀 zkSync, 受前幾日針對社區“隨機”空投 NFT 事件持續發酵的影響,TVL 出現崖斷式回落。資金出走,而大部分資金湧向了另一個未發幣的 zk-Rollup StarkNet。SarkNet 鏈上TVL 一周增長了近 34%。

先講結論:zkSync 的鏈上繁榮是基於其潛在的空投預期,由空投獵手們帶來的。至少目前是。

接下來會從鏈上生態復雜度、基礎設施應用的廣泛性和 NFT“隨機”空投事件這三個點來論證上面的結論。

鏈上生態復雜度

鏈上生態的復雜程度代表了創新能力,能夠爲用戶帶來更多元化的應用場景,從而刺激用戶的需求。 對於L2 來講,鏈上生態復雜度 ≈ 鏈上Defi 復雜度。 這種帶有一定龐氏屬性的defi 樂高對鏈上生態的繁榮尤爲重要。

先來看老大哥 Arbitrum:

龍頭協議 GMX 的 TVL 高達5億刀,也是目前加密市場最優秀的去中心化衍生品交易協議之一,同時也是目前爲數不多存活時間較長的復雜defi 協議。 另外還有剛拿了幣安融資的借貸協議Radiant Capital, 基於L0 的跨鏈基礎設施,實現資產跨鏈借貸的應用場景。

再來看看二哥OP:

龍頭協議是一個33 DEX Velodrome, 基於Solidly 仿盤創新,現在已經成爲OP 生態的一個最重要的樞紐,輻射整個生態的其他協議。Sonne Finance 就是基於Velodrome 崛起的,目前是OP 生態最大的原生借貸協議。 通過賄選和鎖倉機制創造了一個正向的經濟飛輪,反哺OP 生態。

總結來看:

  • Arbitrum: 復雜的衍生品交易、跨鏈借貸等創新性應用場景;

  • OP仿以太坊Curve 生態賄選的那一套,實現正向的經濟飛輪。

可以說鏈上生態的復雜度是鏈上生態繁榮的必要非充分條件,復雜的defi 樂高一定是繁榮生態的基礎。

再來看看三弟 zkSync:

SyncSwap 是絕對的龍頭,TVL 達到 8200 萬美元,佔 zkSync TVL 的比重接近一半。

龍頭協議這裏就不表了吧,畢竟近期“名聲大噪”。鏈上創業盤、土狗盤滿天飛,主旋律就是“rug”。空投獵手們爲 zkSync 的 TVL 撐起了半邊天。

基礎設施應用的廣泛性

OP/ Arbitrum/ zkSync 都推出了模塊化的堆棧,供开發者便捷地啓動L2/ L3。

  • OP: OP Stack;

  • Arbitrum: Arbitrum Orbit;

  • zkSync: zkSync HyperChain。

目前應用最廣泛的,當之無愧是OP Stack.

繼Coinbase 宣布基於OP Stack 構建 L2 Base 後,越來越多的項目加入到了這一陣營: 包括但不限於: Binance opBNB、a16z、Worldcoin、Zora、Manta Network。

衍生品交易協議Syndr近期也宣布基於Arbitrum Orbit 構建L3 應用鏈。Relative、OthersideMeta 等協議也有基於Orbit 構建L3 的意愿。

反觀 zkSync, 加密市場上鮮有討論其 L3 架構 HyperChain 的聲音,更別談基於 HyperChain 構建 zk L3了。

NFT “隨機”空投

zkSync 官方對其生態用戶1萬個“隨機”地址空投NFT, 之後被扒出“隨機”的地址基本上都是0x0 开頭的,甚至還包括一些0交易、僅1-2筆交易的非活躍地址。 之後迫於輿論壓力,官方出來闢謠他們對“隨機”的定義不准確,是合格地址的前1萬名。

此次NFT”隨機”空投事件成爲zkSync TVL 急劇下跌的導火索,短短一周TVL 跌去近8000萬美元,跌幅達16%+。

於此同時,zkSync 的競爭對手- 同樣的潛在發幣項目StarkNet, 同期的TVL 漲幅達到近35%。

有理由相信,這種鏈間大幅的資金增減變動,很大一部分是擼毛黨們改變策略導致的。

這也從側面印證了 zkSync 鏈上有真實需求的用戶極少,鏈上生態的繁榮是“僞繁榮”,是基於 zkSync 的發幣預期衍生出的需求。

對於另外 2 個老大哥 Arbitrum 和OP,均已發幣。當然發幣了也有追溯性空投的預期,但不可否認的點是,Arbitrum/ OP 上存在着更多有真實的、多元化的交易需求的用戶。

這裏,我可以很主觀地講:如果沒有擼毛的用戶,zkSync 毛都不是。

面對這樣的鏈上生態和“活躍”用戶,鬥膽問一句:zkSync 現在敢發幣嗎?消除了發幣預期,誰更能打,一目了然。

最後,還是那句老生常談的話:大潮退去,才知道誰在裸泳。

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