ChainAegis:Blend鏈上數據分析

2023-05-20 17:40 SharkTeam


作者:ChainAegis,SharkTeam

2023年5月1日,NFT交易平台Blur官方宣布上线Blur Lending(簡稱Blend)。Blend是一種支持任意抵押品(包括NFT)的點對點永久借貸協議。自上线第一周开始,總貸款量(67,180,783)相較於上一周(18,130,120)上漲了270.54%,Blend周貸款量(圖示綠色)表現強勢,周貸款量(50,103,252)約爲其他集中周貸款量總量(17,077,531)的2.93倍。

一、Blend基本面分析

Blend是Dan Robinson和Transmissions11合作構建的,Dan Robinson是Uniswap V3的發明者之一,而Transmissions11是Paradigm的研究員,也是Seaport的主要貢獻者。Blend主要特點爲以下四點:

(1)點對點機制。Blend採用點對點的模式,每筆貸款都是單獨匹配的。

(2)無預言機。使用復雜的线下報價系統,本身不依賴預言機,協議本身有更大的自洽性和安全性。

(3)無到期日。默認情況下,Blend貸款有固定利率,永遠不會過期。借款人可在任意時間償還,這是對傳統點對點模式的最大改進。

(4)可清算。若拍賣失敗,借款人將被清算,抵押品歸貸款人所有。

Blend推出還了以下2種機制:

(1)定期貸款(有限期貸款)

貸款人籤署一份线下報價,以特定的利率和到期時間借出一定本金的ETH,用於任何指定系列的NFT。他們將其公开(例如,通過將其發布到一個鏈下報價庫)。而借款人可通過瀏覽鏈下報價庫選擇一個合適報價,然後借款人創建一個鏈上交易,履行貸款人的提議,把他們的NFT放在一個有留置權的保險庫裏,並把本金從貸款人那裏轉移到自己身上。在到期之前,借款人可向貸款人還款(還款=貸款金額+利息),以此來撤回抵押品。過期後,如果貸款沒有得到償還,抵押品將被清算,歸貸款人所有。需要注意的是,若NFT的價值已經低於還款額,借款人可以選擇不償還貸款。

(2)再融資拍賣

Blend並不是簡單的向貸方提供抵押品,而是採用針對利率的荷蘭式拍賣進行競爭性拍賣程序來延長貸款。荷蘭式拍賣也稱“降價拍賣”,是一種特殊的拍賣形式,通常指賣家由高到低叫價,直到有买家接受叫價而成交。

結合上圖可以看到,若在定期貸款中借款人沒有償還債務,則是以0%的利率开始進行再融資拍賣,該利率將保持穩步上升。在拍賣過程中,新貸款人在確定合適的利率後可通過线上提交報價來接管貸款,新貸款人需向舊貸款人支付全額還款。新利率爲拍賣決定的利率。需要注意的是,貸款人可任何時候發起再融資,這一設計對於借款人來說並不友好。

二、數據分析

2.1 TVL

5月1日,Blend上线當天TVL達 $5.21M,截止到5月17日,TVL爲$22.914M,上漲了339.8%。

2.2 每日貸款數

截止到5月15日,Blend貸出ETH總量81,661 ETH,總計4,667筆貸款,獨立借款人數量787,放款人數量爲1,155。以下爲Blend每日貸款數及其總量變化情況:

如圖所示,Blend上线第一日達499筆貸款交易,後期雖短時下滑,但整體呈現穩定。截止到5月15日,日均貸款量爲418.9。

2.3 NFT交易數據

目前Blend已上线6個NFT系列,分別爲:Wrapped Cryptopunks、Azuki、Milady、DeGods、MutantApeYachtClub和Bored Ape Yacht Club。其中,DeGods於5月8日上线,MutantApeYachtClub和Bored Ape Yacht Club於5月15日上线。ChainAegis就其LTV、APY、每日交易量及每日再融資的數量分析如下:

(1)評價貸款風險指標LTV

貸款價值比(Loan-to-Value,LTV)是指貸款金額和抵押品價值的比例。以房屋貸款爲例,如果房子的價值爲1,000萬,貸款金額爲700萬,貸款價值比即爲70%。若資產價格相對穩定,則貸款價值比相對較高,不同的抵押品貸款的貸款價值比根據銀行自身政策各不相同。

以下是Blend每個特定的NFT系列每天的貸款價值比(LTV)的變化情況。在Blend中,LTV=貸款金額/抵押品價值(抵押品價值=平均地板價)。

上线第二天,Milady LTV值最高,達84.36%。Wrapped Cryptopunks於5月2日至9日超過了Milady,位居第一,此後下降。Mailady與DeGods LTV相對較低。此前,Blur官方表示,Cryptopunks、Azuki與Milady三個NFT系列會有2倍借貸積分的優惠。據報道,該積分將會與日後的第二季空投有關,積分越多,則有機會拿到更多的$BLUR空投代幣。

(2)APY

年利率(Annual Percentage Yield,APY)指的是一年復利(利息+本金)所賺取的金額。據Dune數據統計,DeGods,MutantApeYachtClub和Bored Ape Yacht Club系列上线第一日APY分別高達479%、230%、260%。上线後开始迅速降低,截止到5月17日,MutantApeYachtClub、DeGods、Azuki、Milady、Bored Ape Yacht Club、Wrapped Cryptopunks的APY分別爲39%,19%,7%,30%,8%,58%。

(3)每日交易量

隨着APY的降低,交易量逐漸增大,交易者可獲取的借貸積分變多,未來獲取$Blur空投的概率變大。

以上爲Blend上不同系列NFT每日交易量。截止到5月17日,Blend上主要以交易Azuki系列(圖示橙色)爲主,累積交易量爲5.41萬ETH,佔總交易量的45.81%;Wrapped Cryptopunks系列(圖示深藍色)次之,累積交易量爲2.82萬ETH,佔總交易量23.90%。DeGods系列上线至今相對穩定,日均交易量爲801.3 ETH。MutantApeYachtClub、Bored Ape Yacht Club日交易量也在不斷增長,較上线第一日分別增長13.5%、191.3%。

(4)每日再融資

以下爲Blend每日再融資情況。截止到5月17日开始,Blend累積再融資數量爲2,793。5月10日創單日再融資數量新高,達320筆。

依照NFT序列類別來看,Blend再融資以Milady(圖示灰色)與Azuki(圖示橙色)爲主,且二者每日再融資數量相差不大,分別佔總量43.91%,41.60%。MutantApeYachtClub上线時間雖短,但也有一定表現。

2.4 借款人和貸款人的數量

以下爲Blend每日借款人和貸款人情況。總體來看,借款人要略高於貸款人的數量。截止到5月15日,借款人總量爲2,572,貸款人數量爲2,112。

2.5 Top 10貸款人

以下爲按貸款總額排名的TOP 10貸款人地址信息。截止到5月15日,地址0x048...13a0累積貸款3,421.17 ETH,位居第一。地址0x020...5872累積貸款2,460.86 ETH,位居第二,值得一提的是,該地址爲此前聲稱要推出NFT圈的黃立成地址(以太坊域名:machibigbrother.eth)。

2.6 Top 10借款人

以下爲按借入總額排名的TOP 10借款人地址信息。截止到5月15日,地址0x97c...6a20累積借入3,833.73 ETH,位居第一。地址0x023...379f累積借入1,710 ETH,位居第二。

結合Top 10貸款人及借款人來看,貸款人貸款筆數整體偏多,金額總量偏大,排名前6的貸款人地址均高於1,000 ETH。相對來看,借款人借款總體筆數較少,金額總量偏小,僅排名前3的借款人地址高於1,000 ETH。

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。

標題:ChainAegis:Blend鏈上數據分析

地址:https://www.sgitmedia.com/article/500.html

相關閱讀: