國際清算銀行：金融業需謹慎對待資產通證化

2024-10-23 15:31 區塊鏈騎士

來源：區塊鏈騎士

隨着傳統金融機構加速探索通證化，國際清算銀行（BIS）發布了一份警示報告，引發了人們對治理、法律框架和金融穩定性的擔憂。

通證化將財產和證券等現實世界資產（RWA）轉化爲數字通證，因其簡化交易和降低成本的能力而備受關注。

交付對支付（DvP）和支付對支付（PvP）等機制有助於降低金融市場的風險。

國際清算銀行認爲：“通證化可以通過削減交易成本和改善結算流程來重塑市場結構。”

然而，國際清算銀行10月21日發布的報告強調，雖然好處顯而易見，但風險也不容忽視。

盡管這些好處前景光明，但國際清算銀行的報告強調，通證化資產面臨着重大的法律和監管不確定性。

一個關鍵問題是現有法律是否適用於通證化金融產品。

例如，在美國，傳統的回購協議（repos）受到自動破產保護的保護，但目前還不清楚通證化回購是否會受到同樣的法律待遇。

報告還對通證化會如何擾亂中央銀行在支付、貨幣政策和金融監管方面的作用提出了擔憂。

國際清算銀行強調，決策者需要評估不同類型結算資產之間的潛在權衡，並確保對私營部門的舉措進行適當監管，以保持穩定。

盡管存在風險，巴克萊銀行、花旗銀行和匯豐銀行等金融機構仍在推進通證化項目。

英國的監管責任網絡（RLN）等試驗機構已經在探索通證化存款和可編程支付的可行性。

預計在2024年及以後，通證化真實資產（RWA）行業將急劇增長。

特倫金融公司（Tren Finance）估計，到2024年末，市場規模將達到4萬億美元到30萬億美元不等。

即使是10萬億美元的估計中值，也將比目前的1850 億美元（包括穩定幣）大幅躍升。

隨着通證化的發展勢頭越來越猛，國際清算銀行的報告及時提醒人們，雖然這項技術前景廣闊，但也需要付出代價，需要謹慎的監管監督。

“如果不進行大量投資和協調，就無法提高效率。”

隨着通證化有望重塑金融業，公共和私營部門之間的合作對於降低風險和釋放其全部潛力至關重要。

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