作者：W.Y

編輯：K神

2024新舊交替之際，加密行業巨頭Coinbase 發布了2024加密市場展望，本文和大家一起來解析該報告，哪些板塊值得重點布局，哪些預測值得仔細研究？

報告中重點提到了：加密市場現狀、BTC/ETH市場分析、看好的未來賽道、宏觀經濟與監管等。

1、比特幣的主導地位

2024年3大事件，市場形成重大利好。其一，BTC ETF申請，加深BTC作爲價值儲蓄的敘事；其二，BTC減半，供需關系的二次平衡；其三，美聯儲降息帶來的流動性寬松。

至少在接下來的2024 上半年，Coinbase 認爲機構投資主要聚焦在比特幣上，得益於傳統投資者對進入這個市場的強烈需求。

比特幣獨特的敘事方式（公平發射），幫助其在 2023 年下半年表現優於傳統資產，預計這種情況將在明年繼續下去。

Coinbase年度報告全文八次提到了Ordinals ，一次提到了Atomicals，表明比特幣一層“唯二”的創新基礎協議，得到了主流研究機構的認可。

對於二層，則分別提到了閃電網絡、Rootstock，stacks，RGB以及BitVM等。

2、以太坊的地位

以太坊在智能合約平台中繼續佔據領先地位，擁有市場的大部分份額。報告顯示，去中心化金融（DeFi）總鎖定價值中約有57%是在以太坊網絡上。

雖然從23年初市場佔比從20.4%下降到現在的17.29%，市場對以太坊創新出現了憂慮。但未來幾大事件，對ETH價值回歸將帶來積極影響。

第一，2024一季度的坎昆升級。

第二，EIP-7514提案，代幣經濟學上優化。

第三，Restaking（安全即服務）帶來新收入源。

關於L1和L2架構，市場關注點轉向特定行業的區塊鏈平台和模塊化區塊鏈架構。盡管以太坊的第二層解決方案增長顯著，但主網仍然是活動的核心。

3、Coinbase看好的賽道

RWA實物資產代幣化，市場規模很大，效率更高，跨地域法律的合規性問題。目前普遍認爲會帶來5萬億-10萬億美金規模的市場容量，是一個巨大的機會。

代幣化在傳統金融領域的迅速增長，尤其是像美國國債這類資產的大規模代幣化。美國國債的RWA形式的美債，在2023年增長了6倍。

到 2024 年，我們可能會看到代幣化擴展到其他市場工具，包括股票、私募市場基金、保險和碳信用額。

Web3 遊戲GAMEFI，目前該領域主要集中在吸引許多加密優先社區之外的主流遊戲玩家的注意力。

遊戲產業目前的潛在市場份額約爲 2500 億美元，預計在未來五年內增長到 3900 億美元。

區塊鏈技術預計將在該市場佔據重要份額，尤其是在遊戲开發和玩家參與方面提供了新模式。

對於遊戲行業來說，利用 web3 架構的增值之處在於它有望提高用戶獲取和留存率，許多項目的遊戲开發過程達到 2-3 年的標准（繼 2021-2022 年大量籌資之後）。

DEPIN去中心化物理基礎設施網絡和DeComp去中心化計算，作爲區塊鏈技術的一個強大現實應用案例，有潛力顛覆現有範式，將更具有效率和成本優勢，給社會資源和分配帶來極大的優化空間。

就 DePIN 而言，可幫助激勵參與者構建不受大公司或中心化實體控制的物理基礎設施。具體示例包括Akash、Helium 、Hivemapper 和 Render。

隨着生成式人工智能AI的主流採用，DeComp概念重新煥發了活力，例如零知識機器學習ZKML，讓區塊鏈與 AI 結合成爲可行。

去中心化身份DID +零知識證明隱私ZK

由於鏈上行爲的透明性，在一些關鍵領域，比如金融、醫療等私有數據領域，財產或者患者健康數據，需要通過隱私技術，實現端對端加密，讓數據實現可用而不可見，最終優化整個流程。

账戶抽象（MPC錢包）

現有的助記詞錢包，給WEB3市場帶來了諸多進入門檻。而改善加密錢包的用戶體驗，是實現WEB3進入10億用戶的大門。

账戶抽象和“無gas交易”的實施等發展，被認爲是旨在使加密貨幣變得可訪問的關鍵進步。以太坊於2023年3月开闢了高級账戶抽象。

驗證器中間件和可定制性

該報告討論了驗證器中間件解決方案的創新，包括重新抵押和DVT。這些發展對於區塊鏈網絡的可擴展性和安全性非常重要，表明底層技術的成熟。

重新質押，目前由 EigenLayer 領先，這可能是驗證器保護數據可用性層、預言機、排序器、共識網絡和以太坊上的其他服務的一種方式。

DVT 將單個驗證器的責任（和私鑰）分配給多個節點運營商，從而限制了單點故障。以Obol 、SSV 網絡或 Diva 協議等平台爲例，降低了進入門檻，促進了更大程度的去中心化。

此外，該公司發言人還表示，將尋求通過Base生態系統基金（Base Ecosystem Fund）來擴大對Base團隊建設的支持。

此前9月，Coinbase Ventures通過該基金投資了Base生態六個項目，包括Avantis、BSX、Onboard、OpenCover、Paragraph 和 Truflation。

Coinbase 2024加密市場展望報告

https://coinbase.bynder.com/m/c8c6fdc663f44b5/original/2024-Crypto-Market-Outlook-V3.pdf

P.S 本文不構成投資建議！