作者：0xmin & Zolo & Min L

當 Chinese Coin 與香港概念站上風口，華語市場無疑再次引起了大家的廣泛關注。曾經，面對是否要拓展華語市場還猶豫不決的機構/項目，也在最近香港概念的一次次衝擊中，見證了華語市場不容小覷的力量。

相較於零散的分析和二手的資訊，我們與多位夥伴進行直接交流，並基於 TechFlow 深潮在華語市場長期的深耕與洞察，爲大家從市場環境、用戶畫像、VC及傳播角度呈現全面和充滿幹貨的報告內容，挖掘不爲人知的內幕信息。

不管你是機構、項目方、還是個人，希望這一部分報告都能夠幫助你快速建立對華語加密市場的認知，並幫助你做好生態拓展。感謝本期聯合作者 Min L，全球前十大交易所市場战略總監，十年全球市場經驗，FAB DAO 共同創辦人。

*本文節選自 TechFlow 深潮出品的《亞太市場 Web3 真相》報告華語市場部分。

一、華語加密市場概況

亞太市場中最大的當屬華語市場，其定義泛指中國大陸、香港、台灣、新加坡、泰國、馬來西亞等所有有華人的地方。據金投網調查報告顯示，除中國外，華人最多的 6 個國家分別是：

• 印度尼西亞，華人數量：超1000萬

• 泰國，華人數量：約1000萬

• 馬來西亞，華人數量：740萬

• 美國，華人數量：508萬

• 新加坡，華人數量：298萬

• 加拿大，華人數量：177萬

各地區不同的加密政策，也帶來了不同的加密用戶畫像。

2017 年 9 月，中國人民銀行聯合其他監管機構宣布了 ICO 禁令及關閉加密貨幣交易所的通知，隨後 2021 年 5 月，相關監管機構再次發布打擊比特幣挖礦和交易行爲的通知。至此，不管是交易所、項目方、礦工、還是用戶都开始全面出海。

但華語用戶只是在遷移，並沒有真正消失。

根據 Triple A 的數據預估，截至 2023 年，全球加密貨幣擁有率平均將爲 4.2%（也包含非鏈上用戶）。

其中，如果僅計算以華語爲主的地區：中國大陸 19.9 million、香港 0.18 million、新加坡 0.64 million 和台灣 0.54 million，加密用戶人數就有：21.26 million。

而如果這一數據包含印度尼西亞、泰國、馬來西亞、美國和加拿大的華人佔比，可粗略計算出華語內容至少能輻射的用戶達到 23.57 million。（計算公式爲 該地區加密用戶*(該地區華語用戶/該地區總人數) ）

我們一直強調的概念是華語市場，而不是中國大陸市場，除了中國大陸以外，香港、台灣、新加坡、馬來西亞、北美、歐洲仍有大量的華人，並且這部分群體也擁有強大的購买力。

對於任何一個有志向的創業者而言，你可以表示因爲政策等原因，不關注中國市場，但是不能忽視華人市場。

香港則是一個鏈接全球華人市場的橋頭堡。同時台灣也是我們需要非常重視的地方，甚至很多項目想要進入華語市場，也會先將台灣市場作爲一塊試驗田。

台灣有着數十年的基礎建設和經濟穩定發展，同時中小企業林立的產業結構，讓台灣市場在 1960 年代开始走向均富、小康的社會形態。大多數 80 後的台灣人沒有經歷過「苦到沒飯喫」的生活。相較於大陸經濟的極大化差距、日本、韓國和香港的社會階級僵化，台灣人的平均薪資至少可以滿足基本需求。因此，台灣用戶更傾向於「持續累積資產」，而非一次翻身致富。

因此，長期項目（如放貸、定期投資理財、DeFi 策略）和易於理解的交易產品（如網格交易、跟單交易）會更受台灣用戶的青睞，因爲它們能夠穩定地累積資產。

2022 年 11 月 14 日，FTX 事件爆發，全球第二大交易所倒閉。據官方證實，台灣是第五大受災地區，這也間接代表了台灣用戶在 Crypto 交易市場上的活躍與重要性。盡管近幾年台灣的經濟增長並非高速，但穩健的經濟和社會環境讓台灣用戶更有底氣尋求新的財富機會。

而台灣市場一直處於灰色地帶，監管多年來一直未能出台有效的政策，FTX 事件爆發後，台灣幾家加密貨幣資產管理公司也被牽連，然而政府只能拘留而無法判刑，顯示出監管法律的無力可施。正因如此，台灣市場成爲許多交易者躍躍欲試的兵家必爭之地。

二、用戶畫像與投資習慣

我們在多個華語社區對超過 1000 名用戶進行了調研，並得出了本次分析結果。

1-整體而言，華語用戶在加密市場的投資額 10k ~ 100k USD 佔比最高達 39.3%，其次爲 100k ~ 500k USD 達 22.5%。

2-華語用戶關注的細分領域中，Defi、Infra、NFT 分別位列前三位。而在公鏈的關注度中，Etherum、Arbitrum、BNB Chain 位列前三。

3-在華語用戶的觸媒習慣中，已經呈現越來越強的國際化。Twitter 作爲首要的信息獲取路徑，其佔比已達到 85.4%，其次是 WeChat 65.2%及 Media 61.2%，大部分的華語媒體也都同時在運營自己的推特。

4-交易所方面，目前 Binance 和 OKX 在華語市場中佔據着明顯的頭部優勢。其次爲 Bitget\Gate\Huobi 等。值得一提的是，目前的頭部交易所 Binance、OKX、Bitget、Huobi、Kucoin、Gate、Bybit、MEXC 等均都由華人創立。

5-加密市場相對較新，從用戶了解加密市場的時長來看，1-3 年的用戶最多爲 41%，其次爲 3-5 年佔比 28.1%。

所以綜合來看，華語用戶對加密市場的認知雖然相對早期，但從投資金額出發，卻能顯示出華語用戶對加密市場的熱情。同時在用戶的觸媒習慣中，由於一些政策原因，用戶越來越依賴國際化渠道是不可逆的趨勢，尤其是針對推特，但如果需要做好本地化，媒體和微信仍然是重要的運營陣地。

此外，台灣和香港市場的用戶習慣也有着本土的獨特性。交易所方面，除了使用 Binance、OKX 等常見的離岸交易所外，台灣本土三大交易所分別是 MAICOIN、ACE 以及幣托，此外 BingX 也有着大量台灣用戶，本土化程度較高，香港本土交易所主要是 HKD、Kikitrade。

台灣主要使用的社交軟件是 LINE 和 Instagram、Facebook，香港則較多使用WhatsApp，Facebook，Instagram。無論是大陸、香港或其他，華人加密投資者現在都常用 Twitter 和 Telegram 獲取和交流行業信息。

三、主流媒體及KOL

媒體是用戶獲取信息的主要渠道之一，內容也是大多數人進入 WEB3 世界的第一站，一篇文章、一個播客、一個視頻都可能讓一個傳統 WEB2 用戶萌生對加密市場的興趣。

或者說，好的內容也能爲項目帶來很好的曝光效果及內容的長期沉澱。據估算，華語加密媒體總量累計超過 100 家，而選擇一家流量大、品牌正和有特色的媒體，才能真正爲你的項目帶來傳播效果。我們根據調研，梳理了華語市場的部分主流媒體供參考。

華語媒體

從某種意義上講，華語市場不存在真正意義上的“媒體”，更多是披着媒體外衣的 PR 機構，同時內容愈發同質化，優質原創內容日漸稀少，大多數在相互搬運和翻譯，並淪爲項目方和交易所的宣傳機器。但是相對內卷的內容環境，也讓各家媒體开始嘗試探索自己的特色與方向。

• 吳說保持着古典新聞主義，時常報道獨家新聞，且具有最強大的海外影響力；

• 鏈捕手聯動旗下的投資基金 Cather VC，產出項目投研；

• Foresight News 在活動與工具上不斷探索；

• Panews 有更加全球化的營銷布局；

• 律動與星球在快訊動態更新保持前列，並且有着悠久的用戶和流量積累；

• TechFlow 深潮則致力於生產原創深度文章，一是深度研究和分析，二是表達主觀情緒和觀點……

在繁體華語市場，Blocktempo 與鏈新聞是台灣流量與影響力較大的加密媒體，Matters 有更強的社區屬性。

華語 KOL 及社區

在社區及 KOL 方面，對於華語而言，以前微信、微博和 Bilibili 是加密用戶的重要信息源。但由於審查政策，華語用戶的主要信息來源也逐漸以國際化渠道爲主，比如推特、Youtube 等。很多以前在微信、微博等渠道的社區、KOL 也逐漸都遷移到了國際渠道，因此我們主要對 Twitter 及 YouTube 的華語 KOL 及社區進行盤點。

由於對 KOL 的篩選規則及看法過於主觀，我們梳理了主要幾個第三方個體的內容，盡量做到客觀和全面，希望對你有所幫助。

Chinese Twitter Influencers 150+

• 中文區TwitterList合集

• Chinese Alpha Influencers

• 粉絲量相對較小的優質博主列表

Chinese Youtube Influencers 80+

• 中文區Youtuber一覽

• Youtube華語優質博主推薦

在台灣市場而言，也有不少的本地化 KOL/社區，知名的有區塊先生Mr.Block，但在台灣也存在諸多爭議；交易員 Woody；Benson，自 FTX 暴雷後便停止更新社群動態；腦哥 Chill 塊鏈、每日幣研 Alvin。偏 Degen/交易類的包括 2140 加密社群、杜哥 777 頻道，綜合類包括許明恩/區塊勢、Terence 等，當然還有來自香港的小浣熊/Buji DAO 也非常有名。

四、亞太背景加密 VC 介紹

加密 VC

在亞太加密 VC 中，無論是數量還是整體實力，華人加密 VC 佔據主導地位，但是正如曾經的中國制造一樣，華人加密VC也存在多而不強，缺乏話語權的困境。

衆多 VC 常被質疑的點在於，他們大多缺乏自己的投資方法論，偏愛跟投，並期待能抱住某些西方大基金的大腿，因此，牛市 FOMO 廣撒網，熊市不出手成爲常態，最後發現整體淨值增長在一個周期內很難跑贏 ETH。

進入 2022 年下半年後，一個趨勢在於，不少華語加密VC开始減少一級項目投資，一是轉向开展二級投資，募集二級市場基金；其次是VC开始更多去孵化項目，各類加速器、孵化器、Demo Day 層出不窮，從牛市時期的一級內卷轉爲孵化內卷。

本文將盤點華語市場各類活躍或曾經活躍的 Crypto Fund。

• HashKey Capital

HashKey Capital 隸屬於HashKey  Group，是一家專注於投資區塊鏈技術和數字資產的亞洲資產管理機構，並且是以太坊的早期投資者。目前是亞洲地區最活躍的Web3 投資機構，累計投資超過200個項目，橫跨17個國家和地區。HashKey Capital 有着強大的亞洲資源優勢，募資能力相對較強，唯二得到新加坡政府投資基金淡馬錫支持的華人加密VC。HashKey 長期布局香港，從早期數碼港一步步轉移至中環，HashKey Group獲得香港證監會發出的運營虛擬資產交易平台牌照。

Portfolio：Animoca Brands，Cosmos，Polkadot，dydx，IoTeX，Alchemy，Celestia，1inch Network，Mask Network，Evomos，Terra，Harmony，Alliance，Mina，Galxe，Stacks，iZUMi Finance，Cobo，RSS3，Moonbeam，Radicle，Multichain，Pendle，Coinlist，DeBank，Decrypt，The Block，Foresight News，Secret network...

官網：

https://capital.hashkey.com/en/

推特：

https://twitter.com/HashKey_Capital

• Fenbushi

Fenbushi Capital 成立於 2015 年底，是中國首家專注於投資區塊鏈技術相關企業的風險投資企業，也是以太坊的早期投資者，以太坊創始人 Vitalik Buterin 是Fenbushi Capital 的顧問。Fenbushi Capital 參與了大量以太坊生態重要基礎設施以及應用的投資，比如Kyber Network、MakerDAO、Arbitrum等。2022 年 12 月，Amber Group 宣布完成3 億美元C 輪融資，由Fenbushi Capital US 領投，如今Fenbushi Capital 對Amber Group 有着重要影響力，二者共同推出並運營一只 Gamma 基金。

Portfolio：Amber Group，Messari，Offchain Labs，Fuel，Circle，Mina，The Graph，1inch Network，Stacks，Balancer，Moonbeam，iZUMi Finance，Oasys，Astar Network，Forkast，Coinlist，ChainFeeds，Consensys，DeBank，DFINITY，Flow，NYM，Biconomy，Radicle，WOO Network，MathWallet，BlockSec...

官網：

https://fenbushi.vc/index_cn.html

推特：

https://twitter.com/fenbushi

• SNZ Holding

SNZ Holding 是由一群工程師、區塊鏈推廣人員和企業家組成的加密基金，他們對區塊鏈技術抱有同樣的信念，將區塊鏈設想爲恢復互聯網原始精神的一種方式，以及通過保護隱私、驗證信息、分布式超級計算、數字化資產等構建更美好的未來。此外，SNZ Holding 還提供專業的PoS礦池服務。Portfolio：Animoca Brands，Arbitrum， Dfinity、Avalanche，Stacks，Mina，Manta Network，Mask Network，Solv Protocol，Astar Network，NFTScan...

官網：

https://snzholding.com/

推特：

https://twitter.com/snzholding

• Animoca Brands

Animoca Brands 是一家 Web3 遊戲軟件公司和風險投資公司，由 Yat Siu 於 2014 年創立。Animoca Brands 一方面通過收購，不斷擴充自己的版圖，擁有多家子公司，包括 The Sandbox、Blowfish Studios、Quidd、GAMEE 等。其次，Animoca Brands 曾在2021年/2022年進行了大量一級項目投資，累計投資了超過400個項目。如今，Animoca Brands 躋身獨角獸行列，成爲數碼港最閃亮的名片，不過令人詫異的是 Yat Siu 不怎么會說粵語。

Portfolio：Ledger，Yuga Labs，Opensea，Kraken，LayerZero，Yield Guild Games，Axie Infinity，Consensys，Immutable，Polygon，WAX，CyberConnect，Mask Network，MOBOX，The Sandbox，Flow，Harmony，Hishstreet，Forkast...

官網：

https://www.animocabrands.com/

推特：

https://twitter.com/animocabrands

• Seven X

SevenX Ventures 成立於 2020 年，是亞洲地區成長快速的新銳明星加密投資基金，它的三位創始合夥人和團隊是在這個行業有 5 年以上經驗的老兵。在投資風格方面，SevenX Ventures 主張“浸入式投資”，除了資金支持外，還在融資規劃、產品設計、經濟模型、營銷等方面爲所投項目全方位賦能，在官網上有一句響亮的口號——Empowering Startups in Crypto & Web3。

Portfolio：Near Protocol，Oasis Foundation，Arweave，Cyberconnct，RSS3，Bitget Wallet，DeBank，BitKeep，DAO Maker，Yield Guild Games，Mask Network，ChainFeeds，SubDAO，WOO Network，SubQuery，DODO，Footprint Analytics...

官網：

https://7xvc.com/

推特：

https://twitter.com/SevenXVentures

• A&T Capital

A&T Capital 成立於2021年，是一只新興顛覆性技術的早期至成長期風險基金，其得到了中國頂尖金融科技公司 Ant Group 的資金支持，第一期基金募資規模達1億美元，得益於資金實力，A&T Capital 參與了衆多知名項目的投資，比如ConsenSys、Sui、Celestia等。因爲前創始合夥人醜聞，A&T Capital 進入全面低調階段：刪除推特中的內容、注銷公衆號、官網內容全部清空……但是不得不說，A&T Capital的Portfolio很“強大”，雖然不少參與估值較高。此外，A&T Capital 曾招攬一批優秀人才，產出了不少優質內容，不能因爲一個人抹殺一個團隊曾經的努力。

Portfolio：Amber Group，Sui，Celestia，Consensys，Cobo，Scroll，Orbiter Finance，Gnosis safe，Debank，Bitkeep，BlockSec，ChainFeeds，Footprint Analytics...

官網：

https://a-tcapital.com/

推特：

https://twitter.com/AT_Capital2021

• Foresight Ventures

Foresight Ventures 成立於 2021 年，得到了交易所Bitget資金支持 ，多支基金總資產規模已超過 4 億美元，希望通過“生態的力量”爲項目提供全方位支持，其生態主要包括：交易所Bitget、錢包Bitkeep、中文加密媒體 Foresight News、孵化器 Foresight X。得益於 Foresight Ventures 和  Foresight News 在品牌和活動上的聯動， Foresight 整體品牌起勢迅猛，生態組合拳打法頗有成效，是亞洲加密VC中的新星。

Portfolio：SPACE ID，Matrixport，Bitkeep，Foresight News，Shardeum，RSS3，Polyhedra，Xterio，Zebec，Space and Time...

官網：

https://www.foresightventures.com/

推特：

https://twitter.com/ForesightVen

• Dragonfly

Dragonfly 成立於2018年，由策源創投創始人馮波參與創立，另一位管理合夥人爲職業撲克牌手 Haseeb Qureshi 。擁有華語世界最強大的募資能力，得到了紅杉中國、大型互聯網科技公司創始人/高管家族辦公室的長期支持，也得到了新加坡政府基金淡馬錫的投資。

Dragonfly Capital 主要聚焦於三個投資方向：作爲母基金投資新型的加密資產管理基金；投資有可能成爲去中心化經濟基礎的協議及應用；支持可以連接去中心化和中心化世界的科技初創公司。

Dragonfly基金希望成爲聯結東、西方加密貨幣產業的橋梁，可以幫助亞洲的項目和投資人獲得西方开發的技術，也可以幫助西方的區塊鏈項目接觸到亞洲的加密貨幣市場，正如Dragonfly 官網那句Slogn“從第一天起全球化”。

Dragonfly 也曾因Portfolio貝寶金融、Amber陷入爭議中，總體上，Dragonfly 是“華人LP+海外GP”實踐最成功的基金，真正將品牌躋身到了世界一线加密VC行列。

Portfolio：zkSync，Animoca Brands，Lido，Avalanche，BitDAO，MakerDAO，Amber Group，Aptos，Babel Finance，Near protocol，Mina，Consensys，Polygon，Dune Analytics，dYdX，Celo，Cosmos，Flashbots，Bybit，OneKey，RSS3，1inch Network，Hashflow，SHRAPNEL，Debank，Element，Bitget Wallet，Ribbon Finance，UMA，Axelar...

官網：

https://www.dragonfly.xyz/

推特：

https://twitter.com/dragonfly_xyz

• Old Fashion Research（OFR）

Old Fashion 是一種雞尾酒，也是一支多策略的區塊鏈投資基金，團隊成員由前幣安高管和投資團隊於2021年7月創立，創始合夥人包括前幣安战略投資並購副總裁,Ling Zhang、前企業發展部負責人 Wayne Fu，以及前Binance Labs投資總監和Launchpad 負責人Xin Jiang。不僅是投資，OFR 也進行衆多加密項目的孵化，並且布局了南美和非洲市場。2023年2月，Old Fashion Research (OFR) 牽頭的投資者財團收購了動漫NFT 系列0N1 Force。

Portfolio：Nansen，Mexc Global，Pudgy Penguins，WOO Network，ZetaChain，Boba Network，Rebase，Genopets，Blocto…

官網：

https://www.ofr.asia/

推特：

https://twitter.com/ofrfund

• NGC Ventures

NGC，全稱爲 NEO Global Capital ，成立於2017年末，早期與NEO關系緊密，後來愈發獨立，對於加密投融資周期有着較深的理解，同時團隊成員較爲Degen，同時其個人也會參與到項目的深度孵化與建設中，是相對Crypto Native 的加密基金。

Portfolio：Avalanche，BitDAO，Solana，Polkadot，Render，Kucoin，Babel Finance，Highstreet，ConsenSys，NYM，MultiverseX，Algorand，Oasys，Ankr，Oasis Network，Zilliqa，Ontology...

官網：

https://ngc.fund/

推特：

https://twitter.com/ngc_ventures

• OP Crypto

OP Crypto 是一只新興加密基金，由前火幣高管 David Gan 創立，其官網着重強調其爲與東西方市場有本土聯系的數字資產 VC，其 LP 主要爲Huobi、Bybit、Animoca、DCG、Republic等。OP Crypto 是知名以太坊擴容 Layer2 項目Scroll 的早期主要投資者。

Portfolio：Scroll，Particle Network，Merit Circle，nftperp，Aurory，Ethos，Connext，Astra Protocol，，Stardust…

官網：

https://www.opcrypto.vc/

推特：

https://twitter.com/OPCryptoVC

• Bixin Ventures

Bixin Ventures 隸屬於Bixin Group，Bixin 是亞洲最大的加密錢包之一，擁有超過100萬注冊用戶，其創始成員是比特幣及其生態系統的早期採用和推廣者。Bixin Ventures 在MOVE語言上有着自己的技術積累與專業見解，同時是Aptos與Sui的投資者。

Portfolio：Arweave，LayerZero，Aptos，Sui，Sei Network，EigenLayer，Mina，Algorand，iZUMi Finance，Pendle，Bitget Wallet，SHRAPNEL，Ondo Finance，nftperp，Ethos...

官網：

https://bixinvc.com/

推特：

https://twitter.com/bixinventures?lang=en

• ABCDE Capital

ABCDE成立於2022年，是由火幣聯合創始人杜均和大都會資本創始人BMAN共同創立的Web3基金，規模達4億美元。從投資風格上，ABCDE 更傾向於對項目進行領投，目前其投資的項目接近 80% 由 ABCDE 領投。

Portfolio：PolyHedra，Debox，0xScope，NFEX，Cysic，Elven，MetaTrust，cointime，Particle Network，CoinCatch...

官網：

https://www.abcde.com/

推特：

https://twitter.com/ABCDECapital

• Hash Global

Hash Global 成立於2019年，是一家專注於全球華人團隊和項目的 Web 3 風險投資公司，專注於投資兩個領域：1）全球華人創始人團隊；2）促進Web2與Web3融合的區塊鏈早期項目。目前，Hash Global 已投資超過 50 個項目，覆蓋7 條賽道，資產管理規模超過3 億美金，與中國知名企業家復星集團創始人之一梁信軍有着廣泛合作與聯系。

Portfolio：Mask Network，DeBank，RSS3，rct AI，PlatON，NFTGo，Space and Time，SeeDAO，ChainFeeds，0xScope，DAOSquare，TokenScript...

官網：

https://www.hashglobal.io/

推特：

https://twitter.com/HashGlobal

• RedlineDAO

Redline DAO 是亞洲的一家加密投資機構，爲早期團隊提供孵化、投融資、運營、營銷、媒體宣傳、交易所關系和流動性管理等全方位的一站式服務。原Redline Capital(紅鏈資本)是一家聚焦區塊鏈等行業早期項目的區塊鏈基金，投資了上百多個區塊鏈項目，具有做市商與量化交易背景。

Portfolio：Conflux，Mask Network，Fantom，Celer Network，Mina，DODO、Algorand，Filecoin，Dfinity，iOST，Aura Network，Boba Network，WOO Network...

官網：

https://redlinedao.com/

推特：

https://twitter.com/RedlineDAO

• Web3.com Ventures

Web3.com Ventures 是量子鏈帥初的Family Office，不僅參與投資了衆多一級項目， 也是Hashkey Capital\Aninmoca的LP。

Portfolio：rct AI，MetaOasis，Cysic，Era7，Delphinus Lab，Relation，Prodia，Amethyst，Cassava Network...

官網：

ventures.web3.com

推特：

https://twitter.com/Web3com_VC

• Arcane Group

Arcane Group總部位於新加坡，是一家全球多階段風險投資公司，投資於 Web3 時代的下一代企業家，也是一家 Family Office，管理規模達5億美元。Arcane 致力於尋找开拓者，利用區塊鏈技術的力量來徹底改變現有的系統和結構，並創建能夠讓行業變得更好的解決方案。

Portfolio：Animoca Brands，Discord，Yuga Labs，Consensys，Foresight Ventures，Particle Network，Polyhedra Network，NEST，Gameta，Outland...

官網：

https://www.arcanegroup.io/

推特：

https://twitter.com/ArcaneGrp

• Infinity Ventures Crypto (IVC)

Infinity Ventures Crypto 是一只同時具有日本、台灣、中國大陸資源背景的加密基金，脫胎於 Headline Asia(原名Infinity Ventures)關系緊密，2022年2月，IVC宣布完成7000萬美元募資，Circle、Digital Currency Group 和 Animoca Brands 參與了該基金投資。

Portfolio：Yield Guild Games，Thala，Oasys，Scroll，Delysium，Zebec Protocol，RSS3，HighStreet，Xterio，OP Games，Web3Go...

官網：

https://www.ivcrypto.io/

推特：

https://twitter.com/ivcryptofund

• IOSG

IOSG，一家以研究與論文驅動的加密風險投資機構，投資的四大理論是:1.有抱負和韌性的團隊及創始人；2具有开創性的項目么，爲整個Web3.0生態系統增值；3.卓越的運營能力和交付能力；4.專注於建立強大的社區，擁有海量用戶；IOSG 比較注重品牌建設，每周會輸出深度研究報告，定期舉辦活動 IOSG Old Friends Reunion，連接東西方的投資者和創業者。

Portfolio：zkSync，Consensys，IoTeX，Arbitrum，Avalanche，Polkadot，NEAR Protocol，MakerDAO，EigenLayer，Stacks，Cosmos，Celer Network，Vechain，Filecoin，Synthetix，Conflux，Starkware、Celestia，Mina，Gnosis Safe，Mask Network，1inch Network，Scroll，Treasure Dao，Illuvium，0x，OneKey，UMA，Bigtime，Astar Network，Galxe，Decrypt，CyberConnect，Liquity，iZUMi Finance，Aavegotchi，Centrifuge，Moonbeam，DODO，Oasis Network，Ocean Network，Ontology，Footprint Analytics，Aztec Network…

官網：

https://t.co/TLEEkn2hpP

推特：

https://twitter.com/IOSGVC

• DFG

Digital Finance Group (DFG) 最早成立於2015年，目前資產管理規模超過 10 億美元，屬於自有資金投資。目前，DFG 管理三支战略專項基金：風險股權基金；波卡生態基金；加密基金。2021年，DFG將旗下控股公司LedgerX出售給FTX。投資風格上，DFG 傾向於在一、二級重倉特定加密資產，曾是ETC的核心支持者，後成爲波卡的主要持有者以及支持者。DFG還有一個兄弟基金，Jsquare，投研和技術驅動，自有資金的資產管理規模超過 1.5 億美元。

Portfolio：Ledger，Circle，CoinList，Ava Labs，Solana，Amber Group，Big Time，Render，Dao Maker，Metis，Shradeum，Astar Network，OP Fames …

官網：

https://t.co/qlFpx9l0Gj

推特：

https://twitter.com/DFG_OfficiaI

• LD Capital

LD Capital 成立於2016年，依靠自有資金，先後投資了超過300多家企業，涵蓋一、二級投資、FOF等，管理資產規模達10億美元，LD Capital 強調給予被投項目多維度的投後服務，包括人才招聘、經濟模型設計、生態合作、技術开發、社區和媒體關系、融資等，並愿意成爲項目的第一個投資者，在最困難時期給予創始人信心與支持。在亞洲，LD Capital 被認爲是廣泛投資的代表，但據創始人披露，未來 LD Capital 會更嚴格挑選項目並下重注，給予項目更優質和專注的投後服務，陪伴成長。進入2023年，LD Capital 开始重點布局二級市場投資。

Portfolio：Flow，Mina，Assembly，CoinList，Certik，Near Protocol，Illuvium，Big Time，Render Network，Ankr，Celer Network，MEXC，NYM，Flare Network，Algorand，StarryNift，DAO Maker，Boba Network，SubDAO，DAOSquare，Star Atlas，Alien Worlds…

官網：

https://ldcap.com/

推特：

https://twitter.com/ld_capital

• Fundamental Labs

Fundamental Labs 成立於2016年，Fundamental Labs 強調基本面分析和投資，關注鏈上指標、財務指標、團隊技術背景、社區健康度等維度，單筆投資金額從50萬美元到5000萬美元，全方位覆蓋項目的各個發展周期。除了投資業務，Fundamental Labs母公司 CTH 旗下還有數字資產管理公司IDEG、WEB3基礎設施解決方案提供商Atlas。Fundamental Labs與香港百麗集團關系緊密。

Portfolio：Avalanche，Coinbase，Cannan，Polkadot，Conflux，Kyber Network，Stacks，Filecoin，Decentraland，RSS3，Mask Network，SingularityNET，Loopring，Golem，Vechain，Binance.US，Blockstack，NEAR Protocol，Certik…

官網：

https://www.cth.group/what_we_do/fundamental_labs/

推特：

https://twitter.com/fundamentallabs

• Folius Ventures

Folius Ventures 成立於2020年，創始人Jason @MapleLeafCap 是推特上知名的WEB3 影響力者 （KOL），長期在華爾街工作的華人，熟知東西方的資本遊戲規則，不僅有全球化視野，並且更懂東方創業者，這讓 Folius Ventures 具有連接西方和東方的橋梁作用。Folius的口號是，“我們致力於支持亞太及華人創業者（We love APAC founders）”，Folius Ventures能在以下方面給予項目支持：（1）深度的研究內容，讓項目方獲得更多報道和認可（2）業務支持，比如代幣模型設計，IR、开發、業務增長（3）對項目品牌背書，並在當前和後續輪次引入更多核心投資者若幹創業者表示，Jason的優勢在於擅長“非共識”投資，特別是二級市場；其次他喜歡投資已經被驗證過的成熟創業者。

Portfolio：NEAR Protocol，STEPN，Nansen，ConsenSys，Scroll，Galxe，Debank，Onekey，Ethsign，Jambo，Cyberconnect，Solv Protocol…

官網：

https://t.co/XALsw351GE

推特：

https://twitter.com/FoliusVentures

• EVG

EVG是一家成立於中國香港的加密基金，得到了香港、韓國、韓國衆多頂級家族辦公室的支持，EVG是Animoca的深度合作夥伴，兩者交叉持股，共同參與了GameFi/NFT領域多個項目的孵化和投資。EVG有兩大鮮明特色，首先，依托於其廣泛且強大的全球資源網絡，爲衆多項目和機構提供融資服務（FA）；其次，除了單純的財務投資，EVG 更擅長深度孵化項目，孵化了Kikitrade、Aspen Digital、Vibra 等項目。

Portfolio：Animoca，Dapper Labs，Kraken，Sandbox，Flow，Blockto，HighStreet，Crema Finance，OP Games，iZUMi Finance，rct AI…

官網：

https://www.evg.co/

推特：

https://mobile.twitter.com/evg_ventures

• Cobo Ventures

Cobo Ventures 是數字資產服務平台Cobo的投資部門，Cobo提供托管、DeFi基金、Cobo SaaS等一系列服務，全球累計超過300家機構客戶，托管超過30億美元資產，並致力於打造各類DeFi領域的基礎設施。Cobo Ventures 主要圍繞着DeFi領域進行投資，包括DeFi基礎設施、應用、智能合約、跨鏈，但也在探索在元宇宙、GameFi等領域。Cobo Ventures 的口號是“We’re Wise Money”（我們是聰明的錢），依托於Cobo的技術、資金和資源網絡優勢，可以更好地幫助DeFi項目方發展。

Portfolio：iZUMi Finance，Safeheron，Orbiter，Gammax，Flashwire，Li.Finance，EdgeSwap，Orderly Network，TwitterScan…

官網：

https://www.cobo.com/ventures

推特：

https://twitter.com/Cobo_Global

• Continue Capital

Continue Capital 成立於2016年，兩位創始合夥人均是以太坊社區的早期布道者，聯合創始人Pima主導過Cosmos、Qtum、Tezos、Polkadot、Iost、Zilliqa、Quarkchain等40多個項目投資，是OmiseGo、Zilliqa、Polkadot在中國最大的個人投資者，並爲$ATOM命名中文。另一位聯合創始人Xiahong Lin定居於硅谷，前Twitter移動开發工程師，也曾創建區塊鏈公司。Continue Capital 專注於精品投資，只投資於自己看得懂，有研究理解的項目，但是目前鮮有出手。

Portfolio：Polkadot， Hedera，NEAR Protocolr，Cosmos，Celer Network，Filecoin，RSS3，IOST，Balancer，Qtum，Tezos，Zilliqa，Harmony，Coinlist，Algorand，Octopus Protocol...

官網：

https://continue.capital/

推特：

https://twitter.com/ContinueFund

• Incuba Alpha

Incuba Alpha 是源自日本的加密貨幣基金，專注於去中心化金融 (Defi)、DAO 和 Web3 領域的早期創業者。Incuba 將自己視爲創業公司的战略合作夥伴，爲團隊提供代幣經濟和治理機制設計、營銷定位和社區建設（尤其是在日本）方面的支持。

Portfolio：Near、Mask、Ethsign、iZUMi Finance、Aki protocol、RSS3、SignalPlus...

官網：

https://www.incuba.capital/

推特：

https://twitter.com/Incuba_Alpha

• Caballeros Capital

Caballeros Capital 是一家專注於 Web 3 協議、項目和創始人的早期風投機構，重點布局華語及東南亞市場，批判性的思考如何爲創始團隊賦能，並積極扶持加密原生項目。Caballeros Capital 具有強大的尋找早期Alpha能力，並獲得了Portfolio的認可。

Portfolio：Polkadot，Sentiment，Ren，Polynomia，Radicle，OP Games，Ocean，ZKX，nftperp，Eclipse...

官網：

https://caballeroscapital.com/#/home

推特：

https://twitter.com/CaballerosCap

• Smrti Lab

Smrti Lab 是一個开放式的常青對衝基金，以 1.4 億的資產管理規模在公开和一級市場上對新興的加密貨幣進行長期投資。Smrti Labs的投資風格主要爲BTC/ ETH多頭策略，早期投資和對衝基金，主要投資於流動性代幣的新興加密基建。

Portfolio：Galxe，CyberConnect，Ancient8，Dfinity，Flashbots，Mobilecoin，Celestia，ZetaChain，BreederDAO，Blast Royale，Ancient 8，P12，Delysium，MirrorWorld…

官網：

https://t.co/hsaB6ZfWSu

推特：

https://twitter.com/smrti_lab

• Binance Labs

Binance Labs 是Binance的風險投資和孵化部門，由 Binance 聯合創始人 He Yi 親自領導，資金規模約爲 75 億美元。盡管 Binance Labs 核心團隊有過幾次大的變動更迭，但在過去三年，Binance Labs 已經在超過 25 個國家投資了 200 多個項目，幾乎涵蓋了 Web3 相關的所有賽道。在投資風格上，Binance Labs 偏愛早期項目深入參與，具有極度強大的議價能力。

Portfolio：zkSync，LayerZero，SPACE ID，Symbiosis Finance，Sui，Celestia，Aptos，Injective，Certik，Axie Infinity，STEPN，NYM，Axelar，Polygon，Dune Analytics，Astar Network，Multichain，1inch Network，Mythical Games，Biconomy，Chiliz，Celer Network，Mask Network，PolyHedra，Hooked Protocol，Ankr，Hashflow，PancakeSwap，StarryNift，Wombat Exchange，Terra，The Sandbox，Moonbeam，Kava，Harmony，Oasis Network...

官網：

https://labs.binance.com/

推特：

https://twitter.com/BinanceLabs

• Huobi Ventures

Huobi Ventures 是火幣旗下的全球投資部門，通過資本運作，賦能火幣的全球布局，促進與全球合作夥伴的共同成長和利益。在上一個牛市周期中，Huobi Ventures 靠投資和退出Terra和Matic獲得較大匯報，此後接連參與Matter Labs和Offchain Labs的投資，爲下一個周期積攢了船票。

Portfolio：zkSync，Animoca Brands，Arbitrum，Conflux，Optimism，NYM，Immutable X，Biconomy，Circle，Stacks，Celer Network，RSS，IOST，Oasis Network，Pyth network，ren，Oasys，Highstreet，Terra...

官網：

https://www.huobi.com/en-us/huobiventures

推特：

https://twitter.com/HuobiVentures

• OKX Ventures

OKX Ventures 爲OKX 旗下的投資部門，初始資金爲1億美元，專注於區塊鏈基礎設施、Layer2、DeFi、NFT、Metaverse等領域投資。OKX Ventures 表示將爲投資項目提供廣泛的投後服務，無論是在中國、硅谷、日本、韓國，還是東南亞，其與當地媒體和KOL形成了資源網絡，可以從不同的角度幫助創業者。此外，OKX Ventures 深度參與和投資的項目將被推薦給OKX，並有機會接觸到衆多OKX產品、服務、宣傳資源、用戶和品牌背書。

Portfolio：Matter Labs，offchain Labs，Sei Network，Metis，LayerZero，Scroll，ssv.network，Big Time，RACA，octopus Network，Rage Trade...

官網：

https://www.okx.com/en-in/ventures

推特：

https://twitter.com/okx_ventures

• Mirana Ventures

Mirana 成立於2021年，爲Bybit旗下投資部門，致力於支持公司、協議、網絡和 DAO 向更加去中心化的社會過渡，主要投資與Bybit和 BitDAO 具有战略相關性的加密公司，投資規模從 20 萬美元到 2000 萬美元不等。

Portfolio：Matter Labs，Animoca Brands，Galxe，Oasys，Scroll，Ancient8，EthSign，iZUMi Finance，BlockSec，UMA，Mirror World，Tsunami Finance，Orbiter Finance，EPIC LEAGUE...

官網：

https://mirana.xyz/

推特：

https://twitter.com/mirana

• KuCoin Labs

KuCoin 旗下的投資和孵化部門，KuCoin Labs 對早期項目進行多元化投資，同時幫助項目方持續成長。同時KuCoin 內部還有 KuCoin Ventures 也會進行相關投資，且更偏战略類型。

Portfolio：Symbiosis Finance，Pyth network，LiveArtX，Solcial，DAOAquare，Coinweb，Aura Network，Lifeform...

官網：

https://www.kucoin.com/land/kucoinlabs

推特：

https://twitter.com/KCLabsOfficial

• Gate Ventures

Gate Ventures 是加密貨幣交易所 Gate.io 的風險投資部門，專注於投資去中心化基礎設施、生態系統和應用程序。

Portfolio：Oasys，StarryNift，Aspecta，WOO Network，LiveArtX，Dora Factory...

官網：

https://gate-ventures.com/

• M-Ventures

M-Ventures是MEXC集團旗下的綜合性基金，致力於通過战略投資、並購、FOF、項目孵化等方式賦能加密貨幣領域的創新，已經投資上百個項目。

Portfolio：izumi Finance，Aura Network，KYVE，WOO Network，prePO，Orderly Protocol，TwitterScan...

官網：

https://m-ventures.io/ 

推特：

https://twitter.com/MVenturesLabs

• Bonfire Union Ventures （Mask Network ）

Bonfire Union Ventures 是 Mask Network 的投資部門，致力於投資开放網絡的復興，廣泛投資了各類去中心化社交產品和協議。Mask Network 創始人 Suji 在亞洲加密世界有着廣泛的個人影響力，Bonfire Union Ventures 投資負責人 Tianran Zhang 運營着華人加密世界最優質的加密社群，匯聚了各類創業者、加密VC投資人、美元基金投資人，是一個大型資源Hub。

Portfolio：Oasys，0xScope，Shield protocol，Rct AI、Galxe，Ethsign，Cyberconnect，RSS3，NFTGo，Showme，Orbiter Fiance…

官網：

https://t.co/LwzUxo2xOY

推特：

https://twitter.com/BonfireUnion

• Y2Z ventures

y2z Ventures（原元宇宙資本）成立於2021年，是一家專注於元宇宙和Web3的長期風險投資基金，其品牌定位爲，From yesterday to Gen Z，致力於支持有志於建設元宇宙基礎設施、元宇宙內容創造和傳播東方文化的年輕人和初創企業。y2z Ventures 曾在衆多 Web3 創業者早期以及困難時期給予援助，獲得了華人世界中，特別是年輕創業者的認可和尊重。

Portfolio：RSS3，Mask Network，Delysium，Blocto，Matrix world，degame，Cedar，Orbitor Finance，PANONY，ChainFeeds，SeeDAO，NFTScan，Ethsign，rct AI，Mexo...

官網：

https://t.co/4xLaVIMhwA

推特：

https://twitter.com/y2z_Ventures

• Zonff Partners

Zonff Partners （衆甫聯動投資）是一家成立於 2016 年風險投資公司，投資從種子輪到後期的技術公司，除了加密貨幣領域，投資領域還涉及尖端技術、生物/醫療保健、消費領域。Zonff Partners 的主要關注點之一是爲去中心化經濟創造價值的初創企業，已經完成了跨區塊鏈生態的多領域的資產配置，包括量化對衝基金、算力基金和 NFT 藝術基金（VulcanDAO）。

Portfolio：IoTeX，Polkadot，Conflux，Certik，Algorand，Celer Network，IOST，Mask Network，Delysium，Solv Protocol，DODO，Zilliqa，Orbitor Finance，Crema Finance...

官網：

http://www.zonff.partners/

推特：

https://twitter.com/ZonffPartners

• CatcherVC

CatcherVC 是由華語加密媒體鏈捕手核心團隊發起的加密投資基金，追求以研究爲導向的方法來探索區塊鏈世界中的創新項目，並與所有利益相關者分享其資源和見解，以提供真正和持久的價值。

Portfolio：Scroll，Metis，Orbitor Finance，Dmail，Alex，Blocto，GuildFi，Solv Protocol，PlatON，Bloktopia...

官網：

https://www.catchervc.com/

推特：

https://twitter.com/CatcherVC

• Waterdrip Capital

水滴資本得名於著名的科幻小說《三體》中的強力武器“水滴”，由中國加密行業的OG於2017年創立，其聯合創始人巨蟹是以太坊中文命名人。水滴資本旨在精准投資最具潛力的區塊鏈初創企業，爲他們賦能多元資源。

Portfolio：Scroll，Metis，Blocto，Desmo，Moonbeam，Footprint Analytics，Dora Factory，SubDAO...

官網：

http://waterdrip.io/

推特：

https://twitter.com/waterdripfund

• ArkStream Capital

ArkStream Capital 是一家致力於加速 Web3.0 獨角獸的加密原生基金，在早期支持了衆多明星項目 AAVE、Polkadot、FLOW等，其前身爲加密營銷機構 BlockArk，曾將衆多項目帶入華語地區。

Portfolio：Secret Network，REALY，Particle Network，Blocto，Anima，Ankr，Oasis Nework，DAOSquare...

官網：

https://arkstream.capital/

推特：

https://twitter.com/ark_stream

• 紅樓資本

紅樓資本是台灣第一家專注於區塊鏈技術與數字科技整合的風險投資公司，以Venture Studio的設定做賦能型風險投資，不只投入資金，更實際出力幫助新創公司在業務上的成長，總體偏孵化風格。紅樓資本以台北市立建國高級中學象徵紅樓爲名。

Portfolio：Klaytn，InsurAce，Dappio，Blocto，YIN，Reef Finance，Parsiq，Kyoko...

官網：

https://www.rbcap.io/

推特：

https://twitter.com/RedBuildingCap

Matrixport VenturesMatrixport Ventures 是亞洲最大的加密金融服務平台 Matrixport 的風險投資部門。Matrixport的聯合創始人包括比特大陸原CEO吳忌寒以及比特大陸前執董葛越晟。

Portfolio：LayerZero，Galxe，Bitget Wallet，Orbitor Finance，GammaX，Ethos，MarsBit News，Ethsign，Sentiment...

官網：

https://www.matrixport.ventures/

• Youbi Capital

Youbi Capital 由資深的華爾街投資專家、比特幣礦池所有者和加密投資者共同創立。

Portfolio：Avalanche，Yeild Guild Games，Octopus Network，Algorand，NFTGo，iZUMi Finance，Pendle，RSS3，Mask Network，Debank，platON，Footprint Analytics，DAOSquare...

官網：

https://www.youbicapital.com/

推特：

https://twitter.com/youbicapital

• Spark Digital Capital

Spark Digital Capital 成立於2018年，是一家專注於研究的加密基金，投資於區塊鏈和技術的未來。

Portfolio：Certik，STEPN，The Graph，1inch Network，Octopus Network，MultiversX，Celer Nework，Hashflow，Dmail...

官網：

https://sparkdigitalcapital.com/

推特：

https://twitter.com/capital_spark

• C² Ventures

C² Ventures 是一家處於早期階段的 Web3 投資公司，創始合夥人爲原Huobi 高管 Ciara Sun。

Portfolio：Galxe，CyberConnect，Ancient8，AlienSwap，Blast Royale，Orderly，Pocket Protocol，Ramper，Tanssi Network...

官網：

https://www.csquared.vc/

推特：

https://twitter.com/CsquaredVC

除了以上加密VC機構，華語市場還存在衆多高淨值以及獨有強大影響力的天使投資人，比如：

• 復星集團聯合創始人梁信軍常出現在各類項目的融資新聞中，投資了 0xScope、Smart Token Labs 等；

• 前鏈聞主編劉峰的基金 BODL，投資了 Smart Token Labs、Keystone 等；

• JDI Global 創始人王一鳴設立了Wang Ventures；

• 前丹華資本的董事總經理Dovey Wan是GMX等衆多明星項目天使投資人；

• 前 LD Capital 合夥人Blake 也以天使投資人的身份積極參與各類項目的早期投資；

• Dodo 創始人 DaiDai 也發起設立了 Puzzle Ventures，投資了Aurora、GoPlus 等。

傳統基金

鑑於衆多傳統美元基金受制於政策框架、LP、管理規模（太大反而不好投）、決策機制等，導致傳統美元基金在 Web3 投資中往往呈現出一些機會主義者傾向，不少曾經想 All in Crypto 的投資人开始轉向 AI，以及加密世界幾個獨角獸爆雷，也讓不少傳統投資機構膽战心驚，望而卻步。

但是，我們依然看到不少傳統美元基金活躍在加密貨幣一級市場，甚至成爲不少高估值一线項目的核心投資者。

目前在加密一級市場比較活躍或者表現得很活躍的傳統基金有，啓明創投、XVC、Sky9、BAI Capital、藍馳創投、Atlas Capital、紅杉中國、IDG、華映資本、SIG、經緯創投、紅點中國、泰合資本、北拓資本以及 Tencent 等互聯網公司投資部門，除了直接投資項目，多家傳統美元基金也是衆多 Cypto Fund 的 LP。

在加密熊市，Cypto Fund 往往出手更加謹慎，無法大額投資高估值項目，因此，管理規模巨大的傳統美元基金成爲不少高估值項目的唯一募資選擇，比如，Layer2 擴容項目 Scroll 與 Taiko 最後一輪融資核心投資者均是傳統機構，單個機構投資金額達上千萬甚至數千萬美元。

就 Portfolio 而言，目前投資成績最好的傳統美元基金當屬 IDG，2012 年參與Coinbase 種子輪投資，2013 年投資 Ripple，2015 年投資 Circle，2017 年投資比特大陸，2018 年投資 KuCoin、imToken，2019 年投資Matrixport……目前更多是與 Circle\KuCoin 聯合投資。

加密一級市場持續蕭條，美元基金本身募資面臨極大地挑战，AI 轉移資金與注意力，請珍惜那些還在積極探索與投資 Web3 項目的傳統美元基金投資人。

五、華語市場傳播建議

從我們實際的交流經驗來看。過去兩年，由於市場政策，很多海外項目會刻意避开華語市場。有的項目即使有拓展華語的想法，也會相對謹慎，或者盡量避免以官方的姿態參與進來。但從今年开始，很多項目方面向華語市場的態度已經發生了明顯轉變。

哪怕從政策的角度出發，不做中國大陸市場，但是大陸市場之外的華語市場，比如香港、台灣、新加坡、馬來西亞、北美、歐洲等地區依然是強大的購买力來源，並且受益於華人社會的工程師紅利，存在大量的开發者，也成爲衆多公鏈生態不得不招攬的對象。

一個直接的例子是，項目方對華語市場的考量已經從“要不要做華語市場”改爲了“應該如何做好華語市場”。作爲亞太市場的主要群體，華語市場基數大，項目及社區也很豐富，和具備良好信譽的夥伴進行合作就顯得非常重要。因此，如果要做好本地化，招攬一些熟悉本地市場和文化的團隊成員就顯得格外重要。

從關注點來看，華語用戶的關注點和國際市場沒有特別大的區別，只是在大衆印象中，華人一般不太喜歡純華人團隊項目，因爲rug項目實在太多（部分海外社區也有類似的現象）以及缺乏頂級明星項目並帶來財富效應，但最近因爲“Chinese narrative”的興起以及部分華語項目的表現優良，這種現象已經有所改觀。

普遍來講，華語用戶會因如下特點對一個項目產生更多關注：

• 潛在空投：在描述你的市場活動時，你可以在一些文案或者環節設置上給到一些潛在的空投預期，這樣會有更多用戶或者influencer愿意把你的項目分享出去。

• 非純華人項目：更多突出國際化背景，以及過往的成功經歷。

• 大機構背書：這裏的夥伴不僅指VC、還包括一些優質的項目方、做市商等。如果你的融資金額夠大，也建議露出，這會讓人更愿意來參與你的項目。

• 運營能力：“項目方會拉盤嗎？”“誰是莊？”，這些話經常出現在各大華語社區裏，雖然描述有些過於“接地氣”，但也會反映出用戶除了關注項目的基本面之外，也會很看重項目的實際運營能力。

不過，最近由於很多大機構背書的項目發生了被盜、迷之操作等，大機構的品牌效應會稍顯下降。

另外一個不得不提的就是 KOL。由於推特的影響力在華語市場中已經佔據頭部，加之微博/微信等渠道的敏感性，很多華語 KOL 都已經來到了推特，但在推特做 Marketing 應該注意如下幾點：

• 粉絲的質量大於粉絲的數量：推特是一個非常容易被二次傳播的渠道。作爲品牌方，應該爲優質的KOL供給優質的傳播內容，同時挑選出專門深耕該品牌賽道的KOL，先做好粉絲的質量覆蓋，再做品牌覆蓋。

• 不要千篇一律的文案，而讓 KOL 有發揮空間：近期由於部分項目方廣泛的找KOL發幾乎一樣的傳播內容，最後rug，很多華語用戶在看到同質化的內容後都會反感。在傳統的PR策略中，有個詞叫做“拆稿”，即將同樣的內容從不同的角度進行報道，這個策略同樣適用於推特。同時要切記，越優質的KOL，越有自己的風格和愛惜自己的羽毛，品牌應該盡量針對性的讓重要的KOL產出定制化的特色內容。

• 推特應作爲整合策略之一，而不是唯一渠道：由於推特的社交屬性，他更大的價值在於對內容的二次擴散和解讀，品牌方應該先有不錯的內容沉澱，再通過推特進行二次傳播。同時注意時間和傳播節奏。

以上只是部分列舉，實際執行時應根據項目自身特點進行結合。當然，對於初入華語市場的品牌，也可以借助媒體和活動收獲關注。

你可以嘗試先與一些有華語背景的項目進行聯合活動，了解華語社區氛圍、接觸和篩選到第一批的華語用戶，之後可以考慮鋪一點新聞渠道，做一點影響力的擴大。有了第一波華語用戶後，跟它們多做交流，聽一下他們的建議和對項目本身的反饋。

之後發布更深入和完整的介紹報道，目的是形成一個全面的中文內容沉澱。當一個新用戶想要了解你時，有一個官方認可和全面的內容呈現，會更快、更好地 onboarding 新用戶。需要全面的、爆款的，而不是零散的內容。事實上很多華語內容也都來自海外的二次編譯，經常出現內容不准確、不全面等問題。

具體需要用哪些方式，因你具體的傳播計劃與內容而定。當然不管做什么渠道，傳播的內容都需要適配到當地的語言和文化，才能更好激發用戶的興趣，比如使用當地的語言/meme 來增加傳播力等。

針對台灣市場，我們邀請了在交易所任職、擁有十年以上市場經驗的台灣本地用戶，爲大家分享台灣本地市場的情況，核心包括：

• 相較於搞錢，多數穩定用戶更喜歡穩定增長 e.g. 放貸、定投

• 取得用戶的信任，需要下功夫有本地化的品牌代表人帶領社區

• 台灣人喜歡賭博，但是保守的以小博大 e.g. IEO, Launchpad

• 經營社群更強調的是穩定發出的高質量內容 e.g. 深潮

在台灣市場，KOL 擁有極高的信任度。因此，在推出 Web3 項目時，可以透過 KOL 的力量增加用戶的信任度。例如，當 FTX 進入台灣市場時，通過設置社區合夥人的角色，一個真實的人臉出現在台灣用戶的面前，與用戶一起喫飯、聚會、進行直播，並在現場實際進行交易操作、分享成功或失敗的經驗，展示出能夠經受住市場考驗的實際績效，這些都增強了用戶的信任感。

與 KOL 合作的小技巧：

• 合作效率：爲KOL撰寫宣傳文稿和制作圖片時，要確保它們符合KOL的調性，這樣可以提高合作效率。建議可以使用ChatGPT，因爲他在這方面可能比人腦還要聰明。

• 合作品質：直接問KOL哪些地方需要改進，並不時回報反饋進度，以提高合作品質。

• 關系維護：送禮要有心意，可以選擇適合KOL身邊重要人物的禮物，這樣可以讓他們感到特別。如果送給KOL本人的禮物是一個大家都有的炫炮產品，可以讓KOL在發文時感謝你的禮物。

即使台灣用戶沒有真正進入市場，他們仍然聽說過比特幣、以太幣、泰達幣等加密貨幣，甚至更直接的 NFT、元宇宙等。爲了消除用戶的疑慮，不要和他們討論底層技術問題，而是直接用他們熟悉的事物來進行比較，例如：台灣銀行美元活期存款年利率約 1%，而交易所的 USDT earn APR 則超過 3%；如果把錢放在銀行，一旦銀行破產，錢就沒了，但是如果使用區塊鏈的分散式記帳簿，所有人都會記錄你有多少錢，資產更爲安全。

據 Meta 2023 年的數據顯示，台灣市場 18 歲以上人口中，社群使用率已達95.4％，每日平均花費 2 小時 6 分鐘於社群。台灣用戶的渠道特性非常突出，經營好社群基本上就贏了一半，然而社群的經營又是最需要時間來累積信任的。對於在台灣市場經營社群的唯一建議是「做一個自己社群忠實的觀衆」。台灣用戶不會特別主動分享消息，用互動率作爲 KPI 可能會讓你大失所望（但歐洲應該會更失望哈哈哈）。但如果項目方發布的內容是自己作爲觀衆都期待想看的，自然就不用擔心轉化率了。

市場變化萬千，准備好產品不代表市場准備好迎接你，希望這篇內容能更好的幫助你了解華語市場，制定合適的市場策略。

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