回顧穩定幣崩盤史 淺析USDT的潛在風險

2023-05-30 09:18 PANews


作者:Splin Teron, 加密KOL  編譯:Felix, PANews

本文將研究過去穩定幣崩潰的歷史,並討論USDT的潛在風險,以及USDT崩潰對加密市場來說意味着什么。

TerraUSD (UST) 崩盤

2022年5月9日,某巨鯨出售了大量UST,導致其價格跌破1美元。出於對UST穩定性的擔憂,Anchor(Terra 生態中的UST生息存款服務,其APY曾穩定在20%水平)上的大量資金被撤出以及拋售UST,加劇了下跌趨勢。

作爲回應,LFG(LUNA Foundation Guard)動用了15億美元的穩定基金來支持價格。 Terraform Lab的15億美元穩定基金也用於救市。

盡管如此,即使有20億美元的嘗試和潛在的補充投資,價格仍持續下跌(有傳言說Jump、Alameda等公司又提供了20億美元來拯救UST)。因Terra(LUNA)網絡擁堵導致大量待處理交易堆積,Binance暫停了UST和LUNA的提現,隨後Terraform Labs則向投資者追討額外的10億美元。

後來有消息稱,Do Kwon在破產前已經提取了27億美元。在最新消息中,黑山最高法院撤銷了保釋,並將Do Kwon的拘留期限延長至6月16日,法院將根據高等法院提出的終止理由進行重新審理,然後根據辯護律師的建議作出被告接受保釋的決定。此外,美國和韓國都要求引渡Do Kwon。

從中可以得出什么結論?

  • 避免追逐高利率,因爲可能是騙局的一部分。

  • 分散資產,以防止本金的全部損失。

USDC脫錨事件

現在分析一下發生在2023年3月的USDC脫錨事件。在恐慌的高峰期,一些交易所的Depeg達到了-25%。這些情況值得研究,因爲它們在未來可能很有參考價值——歷史往往會重演。

最初引起人們關注的新聞是硅谷銀行(Silicon Valley Bank)的突然倒閉,這家銀行多年來一直是硅谷金融格局的重要組成部分。

可Circle的資金存儲在SVB的消息一傳出,USDC脫錨過程便开始了。這種情況也給其他穩定幣帶來了負面影響,交易者擔心自己的財務狀況,因此市場出現大規模擠兌。但不包括USDT。

算法穩定幣DAI受到的影響最爲顯著。原因是DAI有48%的比例是由USDC提供支持,因此與其價值有直接的相關性。

後來,Circle CEO帶來了一些好消息。稱由於美聯儲、財政部、FDIC聯合救市計劃的出台,硅谷銀行100%的存款是安全的,第二天將在銀行恢復營業後开放取款。隨後市場恐慌逐漸消散,USDC價格又回到了接近往常水平。

從中可以得出什么結論?

  • 新聞背景值得關注和分析,崩潰不會在一夜之間發生。

USDT

現在來討論USDT。根據最新數據,USDT在穩定幣領域佔據主導地位,佔64.978%的市場份額。

USDT發行人Tether報告稱,2023年第一季度淨收入爲15億美元,該公司的超額准備金達到24.4億美元。在他們最新的公告中,Tether表示他們將每月利潤的15%用於投資BTC。

很長一段時間以來,USDT的潛在崩潰一直是加密貨幣社區討論的話題。盡管穩定幣經受住了嚴酷的熊市,但傳統對衝基金堅持認爲,USDT的垮台只是時間問題。

USDT的反對者認爲,Tether人爲地誇大了加密貨幣市場,導致投機活動增加,並給用戶一種錯誤的價值觀念。

支持者反駁了這些觀點,但這使得投資者在處理Tether時變得更加謹慎。

多年來,對衝基金一直在做空Tether,現在更多的機構投資者正在考慮採取類似行動。這一趨勢是出於對Tether財務狀況和透明度的擔憂。而監管部門對Tether不明確的財務報告進行罰款,進一步加劇了這些懷疑。

許多人一直在急切地等待審計的最新消息。然而,Tether無法提供此信息。因爲一旦公布,美國政府會立即凍結那些持有Tether資產的銀行資金。Tether公司堅稱自己經營得很好,高管將有關其財務狀況的許多猜測稱爲壓力測試。

USDT的脫鉤曾在2017年和其他幾個例子中發生過,脫鉤幅度爲5-10%,但脫鉤時間很短。

就市值和作爲使用最廣泛的資產之一而言,一旦USDT崩潰,整個加密貨幣行業產生災難性後果。然而,對於交易者來說,最好的方法是爲任何情況做好准備,隨時了解最新消息,並做出相應的反應。

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標題:回顧穩定幣崩盤史 淺析USDT的潛在風險

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