編譯：TaxDAO

DEF 於 6 月 22 日回復英國稅務海關總署（“HMRC”）有關 DeFi 稅收咨詢，其表明：

（1）與典型 DeFi 交易的基本經濟實質保持一致；

（2）通過最大限度地減少納稅人的行政負擔，表現出最大程度的清晰度和簡單性，以促進稅收合規性；

（3）其應用要靈活、全面，以適應未來的創新；

（4）使用標准市場術語描述安排相關稅收義務。

主要問題摘要：

問題1：貸款人接收借出或質押代幣的權利是否具有法律性質？請參照您參與的任何特定 DeFi 模型來回答這個問題，並強調任何法律不確定性。

關於“貸款人”權利的正確描述，必須注意的是，將“貸款人”接收“借出”或“質押”代幣的權利描述爲具有法律性質是不准確的。這有兩個關鍵原因：

a、在 DeFi 交易中，用戶的“交易對手”通常是智能合約，因此很難確定法律關系並確定可以防御“貸款人”權利的各方。因此，爲這些關系建立傳統的法律框架變得復雜和不那么簡單，因爲沒有具有法人資格的“對應方”;

b、DeFi 的基本概念旨在創建一個金融基礎設施，通過軟件協議而不是傳統的法律關系和機制建立信任。只有當這種關系的運作需要對人類自由裁量權的信任時，才需要法律關系——在傳統金融中，消費者必須信任中介機構來發放交易，在貸款的情況下，必須信任借款人來償還。另一方面，DeFi  建立在無需中介即可運行的自主代碼（智能合約）之上。暗示這種信任是通過 DeFi 中的合法手段建立的，將與其根本性創新背道而馳。

雖然我們理解 HMRC 在確定 DeFi 領域的交易是否應具有具有法律約束力的條件或要求方面的興趣，但我們認爲這不應成爲他們的主要關注點或要求。盡管有人反對在沒有合法資產轉讓或合法權利/義務的創造/處置的情況下對交易徵稅，但我們預計，在 DeFi 中對經濟活動徵稅的愿望應優先於對法律特徵的技術問題。DeFi 的本質，無論是現在還是未來的發展，都圍繞着消除對法律結構的依賴，以在各方之間建立信任。如果 HMRC 僅在建立明確可執行的合法權利時才尋求提供稅收待遇的確定性，這將使很大一部分市場處於不確定狀態，HMRC 可能會阻礙其從原本被視爲創收活動的收入中徵稅的能力。

在大多數情況下，DeFi 借貸和質押安排產生的權利性質可能與傳統法律框架不一致，所涉及的權利（如果有的話）更加微妙，不容易在既定的法律概念中分類。因此，HMRC 應採取全面的方法，認識到 DeFi 交易的獨特特徵。這將確保公平准確地評估 DeFi 交易產生的稅收影響和財富創造的處理。

問題2 ：您是否贊成改變規則，始終將 DeFi 回報視爲收入性質？有什么優點和缺點？

總體而言，我們贊成改變規則，默認將DeFi回報視爲收入性質。

優點：

之前的 HMRC 指南將決定 DeFi 回報是否應視爲資本或收入的納稅人承擔了負擔。通過默認將 DeFi 申報表視爲收入，它將爲個人納稅人提供關於其 DeFi 申報表的稅收分類的清晰度。

企業納稅人通常對 DeFi 回報的收入與資本處理持中立態度。

缺點：

將 DeFi 申報表視爲雜項收入可能會阻止個人納稅人使用可用於股息和利息收入的津貼抵消其在 DeFi 申報表上的納稅義務。然而，鑑於 DeFi“借貸”和“質押”的分散性，由於與確定來源和確定預扣稅義務相關的復雜性，我們承認將 DeFi 回報描述爲利息、股息或特許權使用費的挑战。

根據擬議的 DeFi 稅收制度，否則可能獲得 DeFi 資本回報的非交易個人納稅人將不會受益於目前較低的 CGT 稅率。

可能的解決方案

該立法可以規定，DeFi 回報默認被視爲雜項收入。但是，如果滿足某些要求，則此類申報表可被視爲個人的資本，並對所有納稅人遞延至合同結束或以其他方式產生申報表。這些要求可能與 CRYPTO61214 中的 HMRC 指南中概述的原則保持一致。

HMRC 應考慮引入類似於利息收入個人津貼制度的單獨津貼。這種方法將減輕參與小批量交易的用戶的行政負擔，在 DeFi 回報、利息和股息之間平衡稅收優惠（通過津貼），並表明英國政府致力於保持其作爲領先金融中心的全球地位。

問題3：您是否預見到從事這些和類似交易的用戶在確定 DeFi 回報的價值方面會遇到任何困難？如果是，請舉例說明這可能是一個問題。

作爲起點，我們希望用戶參考 HMRC 發布的關於爲英國稅務目的評估加密資產的指南 CRYPTO23000。作爲參考，我們列出了以下摘錄：

許多加密資產（如比特幣）在不使用英鎊的交易所進行交易，因此任何收益或損失的價值都必須在自我評估納稅申報表上轉換爲英鎊。

如果交易沒有英鎊價值（例如，如果比特幣兌換成以太幣），則必須建立適當的匯率才能將交易轉換爲英鎊。

應採取合理的謹慎措施，使用一致的方法對交易進行適當的估值。應保留估值方法的細節。

納稅人需要確定收到的總資產與存入的總資產，並確定返回的資產的哪一部分歸因於“質押”（LPed）資產的重新加權，以及哪些代幣可歸因於所賺取的費用（DeFi 回報）。

納稅人需要在存款和取款時確定資產的法定價值。這將帶來困難，HMRC將需要澄清納稅人在計算納稅義務時使用哪些法定定價數據來源。

爲了便於管理，我們建議 HMRC 考慮建立一個官方匯率列表，用戶在評估其加密資產時可以參考。

問題4：您預計本文件中的建議如果實施，會對 DeFi 用戶的行政負擔和成本產生什么影響？

總體而言，這些提案是減輕 DeFi 用戶管理負擔和成本的積極一步，並將促進合規性。消除 CGT 對典型 DeFi 交易生命周期中某些步驟的影響（例如，加密資產的初始借貸和質押;以及在期限結束時提取或歸還借出或質押的代幣）反映了流動性提供者的基本經濟所有權。

假設 DeFi 交易屬於新的 DeFi 稅收規則的範圍，那么“貸款人”將關注 3 個“稅務事件”：

a、在“借貸”或“質押”期限內收到的 DeFi 回報;

b、當“借款人”破產時，由於丟失“質押”或“借出”代幣，這可能會引起應稅事件;

c、如果“貸方”將其對“借出”或“質押”代幣的“權利”出售給另一個人。

上述每個事件都會定期發生。如果沒有准確和自動化的方法可以審查交易以顯示根據擬議的 DeFi 稅收規則獲得的收益/損失或收入，新規則仍然是用戶的重大管理負擔。

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