作者：Stacy Muur，加密研究員；翻譯：金色財經xiaozou

本文我將帶來Delphi Digital關於DeFi 2024未來一年的20個關鍵洞察，可以幫助你更好地迎接新的一年。

關於流動性質押

（1）ETH的質押率目前爲23.7%，而總供應量爲1.202億ETH。質押ETH的數量正在接近3350萬ETH的目標（佔ETH總供應量的27%）。該目標被認爲是確保網絡安全可靠的最佳選擇。

（2）LSD的採用也呈現了顯著增長，目前大約有44%的質押ETH存儲在這些協議中。與其他LSD相比，Lido stETH的特殊效用具有實質性的競爭優勢。

2023年LST領域亮點：

• Frax Finance呈現穩定增長，ETH質押量從3800增加到2023年的23.3萬。Frax因其創新的sfrxETH設計和生態內集成而脫穎而出，尤其是Fraxlend。

• Mantle利用其協議擁有的ETH推出mETH。mETH的目的是爲Mantle產生收益並增強DEX的流動性。

• ether.fi和Renzo在EigenLayer上進行了流動性原生再質押。

（3）以太坊上的LSD行業良好運轉，競爭激烈已飽和。

（4）許多LSDfi項目失去了吸引力，因爲它們的激勵驅動式高收益被壓縮了。

（5）Restaking再質押將是2024年質押領域最大的重頭戲。

關於DEX（去中心化交易所）

（6）Uniswap v4、Uniswap X和其他基於intent（意圖）的DEX將成爲2024年一大主題。建議留心關注以下項目：Rage Trade、IntentX、aori、Uniswap Labs、CoW Dao、1inch Network、SYMMIO。

（7）Perp DEX經歷了一年的發展，但市場份額卻沒有增加。dYdX v4轉向了Cosmos應用鏈，Aevo率先登陸OP stack，Vertex讓DEX的用戶體驗飆升，RabbitX成爲Starkware的助推器。

關於特定應用rollup（Rollapp）

（8）Aevo爲rolllapp鋪平了道路（分叉Optimism，並在其上部署了DEX，以擴展其使用量支持）。大多數DEX，尤其是衍生品，都將因擁有自己的執行環境而受益。

（9）需要關注的項目有：Aevo、lyra（與Aevo和Vertex相比，匹配過程中心化程度更低）、Caldera、Conduit及其他用於簡化rollup部署的工具、Astria、Espresso Systems（共享排序網絡）。

關於RWA（現實世界資產）

（10）現實世界資產是2023年加密行業最成功的領域之一。需關注項目有Backed和Superstate。

關於IRD（利率衍生品）

（11）Atm、Pendle、Notional（固定利率借貸）和IPOR Labs是唯一一批可持續的IRD協議。未來幾年，IRD有望成爲加密貨幣領域最受關注的敘事之一。

關於去中心化穩定幣

（12）去中心化穩定幣只佔整個穩定幣市值的一小部分。

（13）衍生品市場正成爲一個關鍵領域，對於去中心化穩定幣（例如Synthetix的sUSD）來說，尚有未开發潛力。

關於錢包

（14）用戶體驗和錢包內體驗是大多數錢包开發商優先考慮的問題。

（15）需關注項目有：MetaMask（錢包市場領軍者）、Phantom（功能很棒，如交易模擬）、Rabby Wallet（可以說是最好的EVM錢包）、Brahma（以機構爲中心的智能錢包）。

關於鏈上博彩

（16）對於用戶和投注者來說，DEX體育博彩平台在邁入黃金階段之前還有很多工作要做。

（17）盡管如此，DEX體育博彩市場份額仍然相當可觀，約爲Rollbit的20%。

（18）Unibot、BookieBet和Boxbet等Telegram bots提供某種形式的移動體驗，日交易量達到了Azuro日交易量的35%的峰值。此後該數據一直穩定在15%左右。

（19）Thales具有先發優勢，在Optimism、Arbitrum和Base上均有部署。

（20）Azuro部署在Polygon和Gnosis鏈上，已經克服了起步緩慢的問題，最近超越了Thales，成爲交易量最高的DEX體育博彩平台。